Какие дополнительные выплаты положены пенсионерам
© Кирилл Зыков/АГН Москва
Увеличить доходы пожилых людей можно за счёт надбавок к пенсии. На какие доплаты стоит рассчитывать, разбиралась «Парламентская газета».
Пересчёт после 80 летТем, кому исполнилось 80 лет, удваивают фиксированную выплату к пенсии. «Это происходит в беззаявительном порядке», — пояснила «Парламентской газете» заместитель председателя Комитета Совета Федерации по социальной политике Елена Бибикова. Так, по словам сенатора, государство компенсирует возможные дополнительные расходы, связанные с уходом за пенсионером. В 2021 году фиксированная выплата к пенсии составляет 6 044,48 рубля, для россиян старше 80 лет её увеличивают до 12 088,96 рубля.
Страховая пенсия по старости состоит из двух частей — фиксированной и собственно страховой. Размер второй части определяют индивидуально в зависимости от общего трудового стажа и среднего заработка до 1 января 2002 года и от суммы пенсионных взносов после 1 января 2002 года. При этом фиксированную выплату устанавливают в твёрдой сумме.
Деньги на иждивенца
На надбавку к фиксированной части пенсии россияне могут рассчитывать и если у них на иждивении есть нетрудоспособные члены семьи. К ним относятся:
- дети до 18 лет,
- дети старше 18 лет, обучающиеся очно в образовательных учреждениях всех типов и видов, в том числе и за пределами России, но не старше 23 лет.
При этом учитывают не более трёх нетрудоспособных членов семьи, уточнила Елена Бибикова. За одного и того же ребёнка пенсию могут повысить обоим родителям-пенсионерам. С 1 января 2021 года надбавка на одного иждивенца — 2014,83 рубля, на двоих — 4029,66 рубля, на трёх и более — 6044,48 рубля. Выплачивают надбавку как работающим, так и неработающим пенсионерам.
Читайте также:
• Что делать, если пенсия рассчитана неправильно • Пенсионеры смогут увеличить доходы от инвестирования своих накоплений • Единовременные выплаты предложили защитить от списания за долги
С февраля 2021 года вступили в силу поправки в законодательство, согласно которым право на повышение фиксированной выплаты к пенсии также имеют родители, являющиеся опекунами недееспособных инвалидов с детства, которые не находятся на полном гособеспечении. Причём это право действует вне зависимости от факта иждивенчества.
Довесок к пенсии положен и неработающим россиянам, которые 30 и более лет трудились в сельхозпроизводстве и проживают в сельской местности. Им дополнительно начисляют 25 процентов от фиксированной выплаты. Получать эту доплату могут представители более 500 профессий, в том числе агрономы, мельники, пчеловоды, ветеринары, технологи, геодезисты, механизаторы.
Пока право на эту надбавку имеют только те пенсионеры, которые постоянно живут в селе. Но с 1 января 2022 года её будут выплачивать и если человек переехал в город, сказала Елена Бибикова. Если же с кого-то надбавку из-за переезда в город уже сняли, то её вернут.
Также право на повышение фиксированной выплаты к пенсии имеют люди, длительное время проработавшие в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях.
До прожиточного минимумаПо действующему законодательству, неработающие пожилые люди не могут получать суммарный доход ниже прожиточного минимума пенсионера для своего региона. Если пенсия, ежемесячные и прочие выплаты до этого уровня недотягивают, положена доплата, чтобы уравнять эти величины.
Ветеранам и инвалидамПомимо пенсии, многим пенсионерам назначают ежемесячную выплату. Она положена инвалидам, ветеранам, чернобыльцам, несовершеннолетним узникам фашизма, Героям России и СССР. Индексацию этой выплаты проводят ежегодно с 1 февраля.
Дополнительную социальную поддержку могут установить и на региональном уровне.
Опекунам недееспособных инвалидов с детства полагается повышенная фиксированная выплата к пенсии — Брянская городская администрация
Прокуратура города Брянска разъясняет: Федеральным законом от 24.02.2021 №18-ФЗ «О внесении изменений в статьи 17 и 18 Федерального закона «О страховых пенсиях» внесены изменения, согласно которым, родителям, являющимся опекунами недееспособных инвалидов с детства, полагается повышенная фиксированная выплата к пенсии.
Конституционный Суд РФ в постановлении от 22 апреля 2020 г. №20-п указал на необходимость уточнения положений законодательства в связи с наличием разночтений при рассмотрении вопроса о праве родителей (опекунов) инвалидов с детства после достижения ими совершеннолетия и признания недееспособными, получать повышенную выплату к страховой пенсии по старости или страховой пенсии по инвалидности в связи с наличием иждивенца.
После достижения инвалидом 18 лет родителю (опекуну) необходимо доказывать факт нахождения инвалида на его иждивении.
При этом нередко суды, сравнив доходы ребёнка и родителя, отказывали в такой доплате, если пенсия инвалида оказывалась больше, чем пенсия его родителя.
Федеральным законом от 24.02.2021 №18-ФЗ «О внесении изменений в статьи 17 и 18 Федерального закона «О страховых пенсиях» установлена повышенная фиксированная выплата к страховой пенсии по старости и инвалидности родителям-опекунам совершеннолетних недееспособных инвалидов с детства, не находящихся на полном государственном обеспечении.
Так, родителям, которые являются опекунами лиц из числа недееспособных инвалидов с детства (если эти лица не находятся на полном гособеспечении), повышение фиксированной выплаты к пенсии устанавливается в сумме, равной одной третьей суммы, предусмотренной частью 1 статьи 16 Федерального закона «О страховых пенсиях», на каждого недееспособного инвалида с детства, но не более чем на трёх недееспособных инвалидов с детства.
Лицу, которому было установлено повышение фиксированной выплаты к страховой пенсии и которому осуществлён перерасчет размера фиксированной выплаты в связи с достижением ребёнком возраста 18 лет, при поступлении в течение 12 месяцев со дня перерасчёта документов, подтверждающих признание инвалида с детства недееспособным, производится перерасчет размера фиксированной выплаты без заявления о перерасчёте.
Федеральный закон вступил в силу 24.02.2021.
Уточняется порядок установления повышения фиксированной выплаты к страховой пенсии родителям недееспособных инвалидов с детства
Вносятся изменения в Федеральный закон «О страховых пенсиях».
Елена Васильевнапредставитель от исполнительного органа государственной власти Псковской области
Смотрите также
Федеральный закон направлен на устранение правовой неопределенности в части права на повышенную фиксированную выплату к установленной страховой пенсии родителю недееспособного инвалида с детства, нуждающемуся в постоянном постороннем уходе и помощи (надзоре), находящемуся на иждивении своего родителя и после достижения инвалидом совершеннолетнего возраста.
Документом в целях реализации положений Постановления Конституционного Суда РФ от 22 апреля 2020 г. предусматривается, что родителям, являющимся опекунами лиц из числа недееспособных инвалидов с детства, которые не находятся на полном государственном обеспечении, устанавливается повышение фиксированной выплаты к страховой пенсии по старости и к страховой пенсии по инвалидности. Такое повышение устанавливается в сумме, равной одной третьей суммы, предусмотренной ч. 1 ст. 16 Федерального закона «О страховых пенсиях», на каждого недееспособного инвалида с детства, но не более чем на трех недееспособных инвалидов с детства.
При этом устанавливается, что лицу, которому была повышена фиксированная выплата к страховой пенсии по старости или по инвалидности и осуществлен перерасчет размера фиксированной выплаты к страховой пенсии в связи с достижением ребенком возраста 18 лет, при поступлении в течение 12 месяцев со дня указанного перерасчета документов, подтверждающих признание инвалида с детства недееспособным, производится перерасчет размера такой фиксированной выплаты.
Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования.
ПФР напомнил о возможности получать более высокую пенсию умершего супруга :: Общество :: РБК
В ведомстве пояснили, что перейти на пенсию по случаю потери кормильца имеет право овдовевший супруг, если он достиг пенсионного возраста или признан инвалидом, однако такой переход не всегда выгоден.
«Фиксированная выплата к страховой пенсии по случаю потери кормильца на 50 процентов меньше, чем к пенсии по старости. Поэтому овдовевший супруг получит пенсию не в том размере, что была у его мужа (жены)», — уточнили в ПФР.
Кроме этого, ведомство предупредило об отсутствии специальных доплат при переходе на пенсию мужа или жены, например, за северный или сельский стаж. «Также не повышается пенсия при достижении 80-летнего возраста», — добавили там.
В ПФР также напомнили, что гражданин может в любое время вернуться на пенсию по старости. Для этого потребуется подать соответствующее заявление.
Общество
Воробьев
доступная среда
жуковский
культура ъ
отдых
поручения губернатора
#9мая
#:жуковскоеиа
#а.а.осипов
#авиаграджуковский
#бyдьвкурсе
#будьвкyрсе
#будьвкурсе
#будьвкурсе #событияподмосковья
#великиеименароссии
#вкyрсе2O18
#вкyрсе2о18
#вкyрсе2о19
#вкурсе2018
#выборподмосковья
#главгосстройнадзор
#губернатор
#деньзащитникаотечества
#деньпобеды
#жуковский
#жуковскоеиа
#заплатиналоги
#здравоохранение
#здравоохранениемо #нашеподмосковье #новаяпятилетка
#зима2019
#зима2о18
#зима2о19
#зимавжуковском
#зимавподмосковье
#конкуренteam вместе!
#курсомпрезидента
#лето2о18
#лето2о19
#летовжуковском
#летовподмосковье
#люблюголосую
#мангалмарафон #подмосковье #мангалжеланий #двабака #шампуропись #забутыльпочистомучеллендж #забаньпочистомучеллендж
#молодыеученые
#налоги
#нашеподмосковье
#НашеПодмосковье2018
#новаяпятилетка
#обращение
#осень2о18
#память
#пмэф2021
#подмосковье
#подмосковьевыбирает
#подмосковьевыбирай
#подмосковьевыбирай #люблюголосую #подмосковье #бyдьвкурсе #жуковский
#подмосковьетерриторияперемен
#посадисвоедерево
#профилактика
#свинья?
#событияподмосковья
#социальнаяипотека
#субботник2019 #нашеподмосковье
#флагмоегогосударства #мойфлаг
#цифровоетелерадиовещание
#чистоеподмосковье
#чистыйдомстопвирус
#чуткаявласть
#щедрыйвторник
100 лет октября
100-летие
100леткраскнойармии
22 июня
23 февраля
55лет
70-летие
70-летиегорода
70лет
73 километра победы
75-летие битвы под москвой
75-летие прорыва блокады ленинграда
8 марта
9 мая
kremlin
lдороги
novans jets
worldskills
абрамцевский дуб
аварийное жилье
авиаград
авиаграджуковский
авиасалон
авиасалон макс-2017
Авиация
администрация
акция
Акция «Лес Победы»
Акция «Наш лес. Посади свое дерево»
аллея авиаконструкторов
амирьянц
андрей войтюк
андрей воробьёв
антимусорные рейды
арбузы
армия
архитектура
аси
аттракционы
афганистан
афиша
аэропорт жуковский
бyдьвкурсе
баня
бег
Безопасность
безработица
беслан-2004
бессмертный полк
бешенаялиса
бизнес
битва под москвой
благотворительнаяакция
благотворительность
благоустройство
благоустройство набережной
благоустройство набережной быковки
бои за Москву
боулинг
братина
будьвкурсе
быковка
быковская усадьба
бюджет
вакансии
вектор детство 2019
великая отечественная война
велосипед
весенний призыв
весеннийпризыв
весна2о19
ветеран
ветераны
владивосток
вновыйгодбездолгов
водное поло
воздушный шар
волонтерство
волонтеры
воскресенск
вручение паспортов
вручениепаспортов
всем двором
выборы 2018
выборы-2018
выборы2018
выплаты
выставка
выставка собак
газоснабжение
гарантия-строй
генпрокуратура рф
Герои Подмосковья
герои ссср и россии
гибдд
главгосстройнадзор
глушица
го
год театра
годовщина
городская клиническая больница
городская среда
городская стоматологическая поликлиника
горячая линия
госадмтехнадзор
государственные музеи московской области
гранты
грязинет
губернатор
губернатор подмосковья
губернатормо
дворец кльтуры
дворец культуры
дворец_культуры
дельфийские игры
демография
день вдв
день героев
день города
день защитника отечества
день защиты детей
день молодежи
день памяти жертв холокоста
день памяти и скорби
день победы
день пограничника
день пожилых людей
день предпринимателя
день призывника
день россии
день семьи
день семьи любви и верности
день студента
день флага
день_города
день_труда
день_флага
деньгероевотечества
деньзащитникаотечества
дети
дети-сироты
детская площадка
детская поликлиника
детскиесады
детскийсад№19
дирижералексейкарабанов
диспетчерская служба
добровольная народная дружина
Добродел
Дольщики
домашние животные
доноры
дороги
едс жкх
еирц
елка
ждши № 1
ждши№1
Жилье
жк авиатор парк
жк гагаринский
ЖКХ
жсо
жуковскаяветеринарнаястанция
жуковский
жуковский_загс
жуковский_симфонический_оркестр
жуковскийпарк
жуковское благочиние
жуковское иа
жуковское информагентство
жуковское_иа
жуковскоеИА
жуковскоеобразование
жуковсский
за заслуги перед городом жуковским
загс
занегин
занятость
заслуженныйтренерроссиикосатиков
Здоровье
земельные участки многодетным семьям
зима2о19
зимавжуклвском
зимавжуковском
зимавподмлсковье
зимавподмосковье
зоопарк
игорь волк
ил-2
инвалиды
индексация_пенсий
интеллектуальные игры
Интервью
иоанно-предтеченский храм
история жуковского
история_города_жуковского
итоги года
кадастровая оценка
казачество
карнавальная ночь-17
катастрофа Ми-8
квартира
квартиры
квн
квн-баттл
квн_жуковский
кемеровомыстобой
ключи
компенсации пенсионерам
конкурс
конкурс инновационных проектов
конкурс красоты
конкурс_лучшепрактикинаставничества
конкус_профессионального_мастерства
контрольно счетная палата
космодамианский храм
космонавтика
кпрф
краски»холи»
краскиподмосковья
красная книга
крещение
крещенские купания
кубок квн
Культура
культурная-программа
курбан-байрам
курсомпрезидента
легенды авиации
леонид петрикович
лес
лес победа
лес победы
лес пообеды
летние кафе
летние лагеря
летовжуковском
летовподмосковье
летчики-испытатели
лидерыроссии
лии
лии имени громова
лыжи
Льготы
люблюголосую
майор филиппов
макс-2017
макс-2019
макс-2021
малое и среднее предпринимательство
маникюр
масленица
материнский_капитал
мбу
медиа
мелодия
министерство образования московской области
минмособлимущество
минэкологии
мисс россия
миссис подмосковья 2018
михаил громов
Многодетные семьи
молодаягвардия
молодежная политика
молодежный парламент
молодежь
молодые семьи
молодые ученые
москва
московская детская железная дорога
московская областная коллегия адвокатов
московская область
мособлдума
моэск
мп «инжтехсервис»
мп «теплоцентраль
муниципалитеты
муниципальное жильё
мусор
мфц
мчс
н е жуковский
н.п. кочетков
на ножах
на работу на велосипеде
набережная быковки
Награды
налоги
Наука
Наукоград
наш лес
наше подмосковье
нашеподмосковье
нашлес2018
недвижимость
недострой
некоммерческие организации
нииао
ниип
нко
новая столовая
новогодние елки
новости подмосковья
новый год
новый год в жуковском
новыйгод
ночной клуб
Образование
обсуждение бюджета
общественная палата
общественная палата московской области
общественная приемная московской области
Общество
общество жертв политических репрессий
озеро глушица
окружающая среда
омвд
омвд жуковский
онф
оркестрвмс_россии
осенний призыв
осень2о18
отделение связи
Отдых
охота
очистка быковки
оюразование
памятник
памятники
память
пантелеимоновский_приход
парашютный спорт
парк культуры и отдыха
паспорта
пасха
педикюр
пенсии
пенсионеры
пенсионный фонд
первомай
перепись населения
переработка мусора
погода
пограничники
поддержка многодетных
Подмосковье
подмосковье выбирает
подмосковьевыбирает
подмосковьевыбирает2021
подмосковьевыбирай
подмосковьезарециклинг
пожилые люди
поздравление
поисковые отряды
поклон кораблям великой победы
полигон
Политика
полиция
посади свое дерево
посадидерево
посадисвоедерево2018
пособия
почетный гражданин
почта россии
правила землепользования и застройки
правительство московской области
правовая помощь
правовая помощь детям
праздник
праздник труда
праздник_труда
праздники
предпенсионный возраст
презантация
президент
Премия «Наше Подмосковье»
премьера
прием граждан
приём депутата
приёмные семьи
призыв
пробная перепись населения
проект бюджета
прокуратура
прокуратураразъясняет
прокурор
прямая линия с президентом
прямой разговор с губернатором
птицы
публичные слушания
публичные слушания по бюджету
публичныеслушания
путин
работа
рабочие места
раздельный сбор мусора
раздельный сбор отходов
раздельныйсбормусора
раменское
расселение
растения
регистрация
редкие животные
реклама
реконструкция
рекордсмен гиннесса
религия
ремонт больницы
ремонт дорог
римантас станкявичюс
роддом
родмосковьевыбирай
родное подмосковье
рождественские гуляния
рождественские чтения
рождество
розыск
росреестр
россия
рыбная ловля
садоводство
самбо
самозанятые
самолеты
санкт-петербург
санция_переливания_крови
свеча памяти
свечапамяти
свинья?
свое
свой фест
Семья
серафим саровский
ск метеор
сквер 28 квартал
следственный комитет
смотримоюлюбовь
снятие блокады города ленинграда
собаки
собирай разделяй
события в подмосковье
события подмосковья
событияподмосковья
совет депутатов
советдепутатов
соревнования специалистов рабочих профессий
социальная ипотека
социальное предпринимательство
соципотека
Соцподдержка
спасение
Спорт
Спорт и отдых
спортвжуковском
спортивныеединоборства
спорткомплексметеор
статистика
Строительство
строительство школ
студенческая весна подмосковья
субботник
субботник2019
Субботники
судебныеприставы
сырныйфестиваль
творчество
театр
театр «Стрела»
телевидение
тир
толбоев
топ-10
топ-5 новостей жкх в жуковском
торги
Торговля
Транспорт
трудовыединастии
ту-144
ту144
туризм
удельная
улица маяковского
улица нижегородская
улица фрунзе
улицы
умник
уполномоченный по правам человека
управление_соцзащиты
управляющие компании
ураза-байрам
уфссп
учебно-методический центр
фалт мфти
фесиваль_красок
фестиваль
фестиваль свадеб
фестиваль студенческая весна подмосковья
фестивальцветов
фильм
финансовая грамотность
фонд поддержки
Форум
форум я гражданин подмосковья
форумнаставник
фотоальбом
храм святого пантелеимона
хранимиры
цаги
цаги100лет
цаговский лес
цветы
цдб
центр дорожного хозяйства
центр занятости
центр реабилитации инвалидов радуга
центр социального обслуживания
центрсоциального обслуживания населения
цифровое телевещание
цифровоетелевидение
цпкио
цсон
цыгане
чистка Быковки
чистое подмосковье
шины
школа летчиков испытателей
школа утилизации электроника
Школы
экология
Экономика
Экономика и бизнес
электрички
эмдтеатр
энергетика
юбилеи
юбилей
юбилей 70-летие
юбилей дк в жуковском
юбилей загс
юлий грингуз
юнармия
юридическая помощь
юрий гагарин
юрий прохоров
я — гражданин подмосковья
я гражданин россии
япротивяда
ярмарка вакансий
Ярмарки
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
План с установленными выплатами
Что такое план с установленными выплатами?
План с установленными выплатами — это пенсионный план, спонсируемый работодателем, в котором выплаты сотрудникам рассчитываются по формуле, учитывающей несколько факторов, таких как стаж работы и история заработной платы. Компания несет ответственность за управление инвестициями и рисками плана и обычно нанять для этого внешнего инвестиционного менеджера. Обычно сотрудник не может просто снимать средства, как в плане 401 (k).Скорее они получают право на получение пособия в виде пожизненной ренты или, в некоторых случаях, единовременной выплаты по достижении возраста, определенного правилами плана.
Общие сведения о плане с установленными выплатами
Этот тип плана, также известный как пенсионные планы или планы с ограниченными выплатами, называется «пенсионный план с установленными выплатами», потому что сотрудники и работодатели заранее знают формулу расчета пенсионных пособий и используют ее для определения и установления размера выплачиваемого вознаграждения. Этот фонд отличается от других пенсионных фондов, таких как пенсионные сберегательные счета, где суммы выплат зависят от доходности инвестиций.Низкая доходность инвестиций или ошибочные предположения и расчеты могут привести к нехватке финансирования, когда работодатели по закону обязаны компенсировать разницу денежным взносом.
Ключевые выводы
- План с установленными выплатами — это программа для работодателей, которая выплачивает выплаты на основе таких факторов, как стаж работы и история заработной платы.
- Пенсии представляют собой планы с установленными выплатами.
- В отличие от планов с установленными взносами, работодатель, а не работник, несет ответственность за все планирование и инвестиционные риски по плану с установленными выплатами.
- Пособия могут распределяться в виде фиксированных ежемесячных платежей, таких как аннуитет, или в виде единовременного платежа.
- Переживший супруг часто имеет право на пособие в случае смерти работника.
Поскольку работодатель несет ответственность за принятие инвестиционных решений и управление инвестициями плана, он берет на себя все инвестиционные риски и риски планирования.
Примеры выплат по плану с установленными выплатами
План с установленными выплатами гарантирует конкретное пособие или выплату при выходе на пенсию.Работодатель может выбрать фиксированное пособие или пособие, рассчитываемое по формуле с учетом стажа работы, возраста и средней заработной платы. Работодатель обычно финансирует план, перечисляя обычную сумму, обычно процент от заработной платы работника, на счет отсроченного налогообложения. Однако, в зависимости от плана, сотрудники также могут делать взносы. Взнос работодателя, по сути, представляет собой отсроченную компенсацию.
После выхода на пенсию план может выплачивать ежемесячные выплаты в течение всей жизни сотрудника или в виде единовременной выплаты.Например, план для пенсионера с 30-летним стажем работы при выходе на пенсию может указывать размер пособия в виде точной суммы в долларах, например 150 долларов в месяц в год работы сотрудника. По этому плану при выходе на пенсию сотруднику будет выплачиваться 4500 долларов в месяц. В случае смерти сотрудника некоторые планы распределяют оставшиеся выплаты между бенефициарами сотрудника.
Аннуитетные и единовременные выплаты
Варианты оплаты обычно включают пожизненную ренту, которая обеспечивает фиксированное ежемесячное пособие до смерти; квалифицированная совместная рента и аннуитет по случаю потери кормильца, который предлагает фиксированное ежемесячное пособие до смерти и позволяет пережившему супругу продолжать получать пособие после этого; или единовременный платеж, который оплачивает всю стоимость плана единовременным платежом.
Выбор правильного варианта оплаты важен, поскольку он может повлиять на размер вознаграждения, получаемого сотрудником. Лучше всего обсудить варианты льгот с финансовым консультантом.
Работа в течение дополнительного года увеличивает размер вознаграждения работника, поскольку увеличивает количество лет службы, которые используются в формуле вознаграждения. В этом дополнительном году также может увеличиться последняя зарплата, которую работодатель использует для расчета пособия. Кроме того, может быть положение, в котором говорится, что работа после обычного пенсионного возраста, предусмотренного планом, автоматически увеличивает размер вознаграждения работника.
Выбор методов пенсионных выплат | FINRA.org
Одно большое изменение, которое приносит выход на пенсию, заключается в том, что вы начинаете получать доход от своей пенсии с установленными выплатами или плана с установленными взносами. Вы должны рассмотреть различные методы выплат или способы получения дохода.
Правильная альтернатива для вас или для вас и вашего супруга, если вы состоите в браке, зависит от множества факторов, таких как другие источники дохода, уровень вашего комфорта с инвестиционным риском и даже ваше здоровье.
Пенсии
Когда вы выходите на пенсию из организации, которая предлагает пенсию, у вас обычно есть как минимум два варианта. Вы можете:
- получать пенсионный аннуитет и получать ежемесячный чек; или, если ваш работодатель позволяет,
- возьмет единовременное распределение, которое вам нужно будет инвестировать и управлять: единовременные суммы могут быть включены в IRA, где вы будете облагаться налогом только на деньги, которые вы решите вывести.
Аннуитетные выплаты
Аннуитет или поточная выплата — это традиционный способ получения дохода по пенсионному плану с установленными выплатами.С помощью этой опции вы будете получать чек каждый месяц до конца своей жизни или за другой фиксированный период. Ваш работодатель рассчитывает сумму на основе ряда факторов, включая ваш пенсионный возраст, вашу зарплату и количество лет, которые вы проработали. Еще до выхода на пенсию вы знаете, какой доход вы получите.
С аннуитетом вы не будете беспокоиться о том, что переживете свои пенсионные выплаты. Поскольку вы знаете, что одна и та же сумма поступает на регулярной основе, составление бюджета как для повседневных, так и для необычных расходов может быть проще.
Однако вы должны понимать, что инфляция может со временем подорвать покупательную способность большинства аннуитетных платежей. Тщательно оцените текущее и долгосрочное финансовое состояние организации, выплачивающей аннуитет. Часто это страховая компания. Один из способов сделать это — проверить кредитный рейтинг поставщика аннуитета.
Если вы решите получать пенсионный аннуитет, вы должны решить, как вы хотите, чтобы пенсия выплачивалась. Ваши варианты включают следующее:
- Одноразовый вариант. Вы можете выбрать выплату, которая длится только на всю жизнь, называемую единовременной или постоянной пожизненной ренту. При единовременной аннуитете, когда вы умираете, выплаты прекращаются, даже если вы умираете вскоре после того, как они начнутся. Чтобы защититься от такой возможности, вы можете рассмотреть вариант одиночной жизни с выплатой в определенный период. Этот метод обеспечивает доход получателю, названному вами, за определенный период, например, десять или двадцать лет, если вы умрете до окончания этого периода. Однако этот вариант приводит к более низкой оплате.
- Вариант совместного и выживания. В качестве альтернативы вы можете выбрать аннуитет, который будет выплачиваться в течение всей вашей жизни, плюс пожизненное вознаграждение другого человека, обычно вашего супруга, в виде так называемой выплаты по совместному пособию по случаю потери кормильца. Сумма вашего ежемесячного чека меньше суммы, которую вы получили бы при единовременном пожизненном аннуитете, с определенным периодом или без него. Но после вашей смерти ваш оставшийся в живых будет получать процент от вашей пенсии, который вы указали заранее каждый месяц на всю жизнь. В зависимости от ваших вариантов распределения вы можете выбрать от 50 до 100 процентов оплаты для оставшегося в живых.
- Опция с определенным периодом. Существует также возможность выплаты за определенный период с аннуитетом по совместительству и потере кормильца. Этот вариант обеспечивает доход получателю, названному вами, за определенный период, если и вы, и ваш супруг (а) умрете до окончания периода.
Умный совет: ваш супруг (а) тоже может иметь права
Некоторые компании требуют, чтобы состоящие в браке сотрудники выбирали вариант выплаты совместной аннуитета, или попросили супруга подписать отказ от прав, если выбран индивидуальный аннуитет.
Паушальный взнос
Единовременное распределение вашей пенсии может быть еще одним вариантом, когда вы будете готовы принять решение о выплате установленного пособия. В этом случае ваш работодатель либо произведет оплату наличными, либо переведет сумму в IRA. Ваш работодатель рассчитывает сумму, которую вы получаете, исходя из:
- то, что план выплатил бы вам в качестве аннуитета в течение вашей прогнозируемой продолжительности жизни; и
- текущая процентная ставка, которая определяет, сколько заработал бы план на единовременную выплату, если бы она выплачивалась поэтапно в течение вашей жизни.
Размер единовременной выплаты будет зависеть от преобладающих процентных ставок. Если процентные ставки высоки, вы получите меньшую единовременную выплату, чем если бы процентные ставки были низкими.
Единовременная выплата может быть хорошим выбором, если ваш супруг (а) значительно моложе или вы хотите решить, как вложить полученные деньги. У вас также есть возможность работать с проверенным и опытным профессионалом в области инвестиций. Вы получите контроль над своими активами, что может быть важно, если вы обеспокоены тем, что план может быть недофинансирован или что ваш работодатель может быть приобретен.Смена владельца вашего работодателя может привести к серьезным изменениям в плане и пенсии, на получение которой вы можете претендовать после приобретения. Если вы решите перенести единовременную пенсию на IRA, вы можете продолжать откладывать налоги до тех пор, пока не снимете деньги позже.
Вот краткое сравнение аннуитетов и единовременных выплат:
| Плюсы | Минусы | |
|---|---|---|
| Фиксированный аннуитет |
|
|
| Единовременное снятие |
|
|
Тщательно продумайте варианты выплаты пенсии.После того, как вы сделали свой выбор, вы обычно не можете передумать.
Умный совет: поймите разницу в получении аннуитета от пенсионного плана и страховой компании
Пожизненный аннуитет, который вы получаете от пенсии вашей компании, основан на формуле плана, которая обычно не учитывает ожидаемую продолжительность жизни или процентные ставки в расчет получаемого платежа. Когда вы покупаете аннуитет у страховой компании с единовременной выплатой, страховщик учитывает ваш текущий возраст, ожидаемую продолжительность жизни, преобладающие процентные ставки и прибыль, которую он хочет получить, чтобы определить размер выплаты, которую вы получите.В результате аннуитетные выплаты, рассчитываемые пенсионным планом и страховой компанией, будут разными.
Планы с установленными взносами
Когда вы выходите на пенсию с планом с установленными взносами, например 401 (k), у вас есть несколько вариантов получения дохода. Ваш выбор обычно включает единовременное распределение, хранение ваших сбережений на существующей учетной записи, аннуитет ваших активов и перевод их в IRA. Администратор вашего плана сможет сообщить вам, какие альтернативы вам доступны.Обычно в их число входят:
- Паушальное распределение. При выборе этого варианта вы снимаете все свои деньги со своего плана с установленными взносами. Хотя это может показаться привлекательным, имейте в виду, что единовременное распределение облагается налогом в год, когда вы берете деньги, если вы не передадите их в IRA. Если ваша единовременная выплата значительна, ее может быть достаточно, чтобы поставить вас в более высокую налоговую категорию, чем когда вы работали. Хотя 20 процентов от общей суммы будет удержано для покрытия подлежащих уплате федеральных подоходных налогов, вы все равно можете задолжать дополнительную сумму.Более того, деньги, которые вы снимаете, больше не откладываются по налогам, а это означает, что любые будущие проценты и дивиденды будут облагаться налогом в том году, в котором они были выплачены.
- Сохраните свою учетную запись с установленными взносами. Второй вариант — хранить сбережения на счете с установленными взносами. Часто это самый простой и лучший выбор для многих сотрудников, особенно если ваш 401 (k) имеет низкие расходы и предлагает адекватные варианты инвестиций. Хотя это может быть самый простой вариант, он может не подойти вам, если ваши инвестиционные возможности 401 (k) ограничены, дороги или если ваша учетная запись в значительной степени инвестирована в собственные акции вашего работодателя.
- Аннулируйте свои сбережения. Некоторые работодатели позволяют аннулировать всю или часть вашего плана с установленными взносами 401 (k) или другого плана с установленными взносами, что означает преобразование всей или части стоимости счета в гарантированный поток дохода на всю оставшуюся жизнь. Преимущество этого типа аннуитета в том, что вы не можете прожить дольше своего дохода. Недостатком является то, что ваш платеж может быть фиксированным, поэтому он постепенно теряет покупательную способность из-за инфляции.
- IRA Ролловер. Другой вариант — передать активы вашего плана 401 (k) или другого плана с установленными взносами в IRA или индивидуальный пенсионный аннуитет. Таким образом, вы можете защитить свои деньги от отложенного налогообложения, выбрать способ инвестирования активов и отложить подоходный налог до тех пор, пока вы не снимете деньги. Вы также избегаете 10-процентного штрафа за досрочное снятие, с которым вы столкнетесь, если вы моложе 59,5 лет.
Акции вашей компании
Когда вы выходите на пенсию, вы можете получить единовременное изъятие акций компании из вашей 401 (k), если они выросли в цене.Вы можете отложить налоги до тех пор, пока не начнете продавать, сохранив налоговые преимущества своего пенсионного счета. И любой прирост капитала, когда вы в конечном итоге все же продаете, квалифицируется как долгосрочный прирост капитала. Вы можете сначала получить профессиональную консультацию, чтобы вы могли взвесить потенциальные долгосрочные преимущества и возможные недостатки вывода акций компании из вашего 401 (k).
Требуемый минимальный набор дистрибутивов: сделайте правильно!
Сумма, которую вы должны взять из IRA или плана с установленными взносами, называется требуемым минимальным распределением, или RMD.Вы рассчитываете его, используя период распределения, указанный в таблице Uniform Lifetime в Приложении C к публикации 590 Налоговой службы США (IRS). Важно правильно указать сумму вашего RMD. Если вы снимете слишком мало, вы столкнетесь с 50-процентным штрафом от суммы, которую вы должны были снять, но не сняли — сверх подоходного налога, который вы должны. Используйте калькулятор RMD FINRA, чтобы узнать, какой будет ваш требуемый вывод средств и какую норму прибыли вам нужно будет заработать для поддержания баланса вашего счета.См. Также предупреждение для инвесторов FINRA «Минимальные требования к распределению — общие вопросы по счетам IRA».
Как правильно управлять своим пенсионным фондом
То, как мы справляемся с риском, зависит от того, как мы его определяем. Часто это более сложная задача, чем кажется. Риск — это такой многоголовый монстр, что выбор правильной головы для удара может стать большой проблемой.
Руководители компаний традиционно определяют риск пенсионного фонда как компромисс между риском и доходностью активов, созданных против их обязательств по фондам.Но активы не существуют в вакууме, стремясь к возврату и избегая риска ради самих себя. Хотя это может показаться очевидным, если выразить это таким количеством слов, потребовалось появление постановления 87 Совета по стандартам финансового учета, чтобы вывести на первый план изменчивость обязательств пенсионного фонда .
Новый интерес к обязательствам плана возникает из-за признания Счетным советом уникальной особенности планов с установленными выплатами, согласно которым работодатель в конечном итоге несет ответственность за обещанную пенсию независимо от размера активов пенсионного фонда.Иначе обстоит дело с гораздо меньшим пулом в планах с установленными взносами, которые составляют 25-30% планов публичных компаний.
Поскольку основная цель процедур бухгалтерского учета — предоставить заинтересованным сторонам последовательную и надежную информацию о ресурсах, которые корпорация имеет для выполнения своих обязательств, FASB 87 фокусируется на профиците пенсионного фонда — разнице между активами плана и его обязательствами. Результатом с точки зрения инвестиционной политики является запоздалое пробуждение к простой идее о том, что активы должны иметь некоторую систематическую связь с характером обязательств, которые они финансируют.
FASB 87 предусматривает, что процентная ставка, используемая для расчета приведенной стоимости обязательств, больше не является компетенцией актуария. Рыночные процентные ставки теперь должны служить этой цели, а это означает, что приведенная стоимость обязательств по облигациям отныне будет иметь тенденцию варьироваться в более широких пределах, чем она изменялась в прошлом.
Основное беспокойство спонсоров фондов вызывает непостоянство стоимости активов фонда, которые всегда были привязаны к рынку. Поскольку на долю акций традиционно приходится наибольшая доля активов, а приведенная стоимость обязательств определяется административными и актуарными решениями, такое внимание к изменчивости активов имело смысл.
Теперь, когда обязательства тоже будут колебаться в зависимости от капризов рынка, риск пенсионного фонда сместится от изменчивости одних активов к изменчивости излишка. Взаимосвязь между стоимостью активов и стоимостью обязательств становится критически важной переменной.
Таким образом, большинство корпораций, возможно, меняют определение риска пенсионных фондов в ответ на FASB 87. Но они не должны поддаваться искушению чрезмерно упрощать это определение риска. Это привело бы к несоответствующей реструктуризации пенсионного фонда с точки зрения истинных рисков пенсионного плана, в отличие от рисков пенсионного плана, определенных в бухгалтерском учете.Чрезмерное упрощение возникает из-за слишком большого внимания к процентной чувствительности профицита пенсии, что является результатом того, что FASB 87 делает упор на определение излишка с точки зрения чувствительности обязательств фонда к процентным ставкам.
Эти новые соображения имеют большое влияние на прибыльность и финансовое состояние. Активы пенсионных фондов выросли до такой степени, что часто составляют основную часть общих активов компании. Изменчивость и доходность пенсионных активов влияют на чистую прибыль.Согласно FASB 87, отношение пенсионных активов к обязательствам также может отображаться в опубликованном балансе. Таким образом, высшее руководство обязано уделять пенсионному фонду не меньше внимания, чем любому значительному операционному подразделению. В центре внимания должен быть анализ решений о фондах в контексте потенциальной долгосрочной прибыли, измеряемой с учетом влияния на корпоративный риск.
Старое и новое
По мере того, как пенсионные фонды стали приобретать значение среди корпоративных активов за последнюю четверть века, управление пенсионным портфелем сосредоточилось на компромиссе между ожидаемой доходностью от их инвестиций и рыночной волатильностью этой доходности (то есть риском).Идея заключалась в том, чтобы максимизировать доходность в соответствии с некоторым контролем над величиной колебаний нормы доходности от года к году, а иногда и от квартала к кварталу. Волатильность вызывала беспокойство по трем причинам:
1. Волатильность имеет тенденцию к снижению доходности в долгосрочной перспективе. Проще говоря, если вы потеряете 50%, вы должны набрать 100%, чтобы выйти на уровень безубыточности.
2. Даже если вы уверены, что выбранные вами активы могут вернуть достаточно, чтобы преодолеть сопротивление, вызванное изменчивостью, по самой своей природе изменчивость создает неуверенность в том, сколько будут стоить активы после наступления срока погашения обязательств.
3. Корпоративное руководство любит гладкие цифры. Нарушения вызывают вопросы, которые большинство людей избегают.
Таким образом, традиционный подход заключался в поиске максимально возможной доходности при приемлемом уровне волатильности или минимизации волатильности при любом заданном уровне ожидаемой доходности. Этот взгляд на риск и прибыль представлен в графической форме в Приложении I, где ожидаемая доходность активов нанесена на вертикальную ось, а изменчивость доходности активов — на горизонтальную ось.Массив колеблется от наличных денег на низком уровне до запасов на высоком уровне.
Приложение I. Традиционный взгляд на риск и вознаграждение
Сложить все яйца в одну корзину никогда не будет оптимальным решением. Объединив активы для уменьшения изменчивости, вместо того, чтобы выбирать только один, вы можете получить более высокую ожидаемую доходность на единицу риска или снизить риск на единицу ожидаемой доходности. Таким образом, диверсификация создает кривую, которую на инвестиционном языке называют «границей эффективности». Кривая показывает максимальную доходность, которую фонд может получить за счет диверсификации при любом уровне риска.
Простота и удобство этого подхода сделали его очень популярным. В 1970-х годах он стал выражением культуры мира пенсионных фондов. Оценка активов на основе рыночных уровней соответствует интуитивному представлению о том, что такое инвестирование пенсионных денег. Другие важные переменные — будущие взносы в фонд, рост заработной платы и ставка дисконтирования, используемая для расчета чистой приведенной стоимости — все определялись актуарием и не зависели от движений на рынке капитала.Их ставки менялись редко.
Согласно этой точке зрения, пенсионные планы с низкой толерантностью к риску будут располагаться в левой части границы, делая упор на долгосрочных облигациях и денежных средствах; а те, кто готов нести больший риск в поисках более высокой прибыли, будут располагаться вправо, концентрируясь больше на более рискованных активах, таких как акции и недвижимость. Там, где позиционирует себя большинство портфелей, наклон границы эффективности довольно пологий (см. Приложение II).Эта особенность границы может привести к выводу, что большинство фондов очень терпимо относятся к риску, потому что кривая с небольшим наклоном вверх означает, что эти фонды будут принимать на себя гораздо больший риск при умеренном увеличении ожидаемой доходности.
Приложение II Предполагаемая толерантность к риску (традиционный взгляд)
Такое представление о толерантности к риску в поисках небольшой выгоды нереалистично по трем причинам:
- Спонсоры корпоративных пенсионных фондов, серьезно относящиеся к своим фидуциарным обязанностям, как правило, являются осмотрительными, осторожными инвесторами, с допуском к риску от консервативного до умеренно агрессивного.Мало кто пойдет на такой риск, как предполагает эта диаграмма.
- Это понятие ничего не говорит об обязательствах. То есть он рисует только форму границы; он ничего не сообщает руководству о том, где должен быть пенсионный план на границе . Организации со зрелой рабочей силой или с нестабильными направлениями бизнеса вряд ли захотят оказаться на той же границе или на том же уровне толерантности к риску, что и организации с молодой рабочей силой или стабильными доходами.
- Он ограничивает определение риска изменчивостью ожидаемой доходности активов, не обращая внимания на модели изменчивости обязательств, которые активы должны финансировать. Пенсионные обязательства очень чувствительны к многим факторам, включая изменения процентных ставок.
Введите FASB 87. За счет фиксации на профиците пенсионного фонда — разнице между активами и приведенной стоимостью обязательств — новое правило бухгалтерского учета вводит дополнительный уровень сложности.Стоимость активов достаточно легко измерить, но обязательства — это снова нечто иное. Постановление требует использования рыночных процентных ставок по долгосрочным облигациям для расчета чистой приведенной стоимости этих обязательств. Ранее эта ставка дисконтирования была фиксированной и находилась в компетенции актуария (который все еще прогнозирует рост активов и рост заработной платы).
Обоснование рыночных ставок дисконтирования достаточно простое. Актуарные оценки имеют тенденцию отставать от реальности. Более того, как и многие другие особенности корпоративного учета, они нацелены на плавные изменения.Рынки капитала далеко не гладкие, но их взгляд на соответствующую ставку дисконтирования мгновенен и неизбежен. Кроме того, рынки, несомненно, более точны, чем мнение, независимо от того, насколько оно разумно, отдельного человека или организации, стремящихся быть консервативными, избегая частых изменений и избегая подрывных цифр.
Последствия такого переосмысления риска серьезны. Если цель состоит в том, чтобы максимизировать превышение активов над обязательствами, одновременно стремясь минимизировать изменчивость этого превышения, спонсор фонда должен спросить, какие активы лучше всего соответствуют структуре изменчивости обязательств.Поскольку FASB 87 рассматривает обязательства как фиксированные обязательства, дисконтированные по рыночной процентной ставке, это равносильно вопросу: «Какие активы больше всего похожи на долгосрочные облигации?» Ответ очевиден. Как мы вскоре увидим, ответ, возможно, слишком очевиден.
Сразу же согласно FASB 87, долгосрочные облигации становятся активом с наименьшим риском, заменяя наличные деньги в этом завидном месте. Мы соответствующим образом перерисовываем нашу диаграмму соотношения риска и ожидаемой доходности (Приложение III). Ожидаемая доходность осталась прежней, но изменилась рискованность активов.В контексте определения прибавочной стоимости в FASB 87 диаграмма говорит нам, что любой актив с переменным доходом или основная стоимость которого не движется близко к рынку облигаций, будет рискованным активом. В крайнем случае, наличные деньги становятся проклятием из-за их низкой ожидаемой доходности и высокой изменчивости доходов. Его хваленая стабильность основной суммы не приносит нам пользы при хеджировании обязательств, основная стоимость которых может сильно меняться с течением времени.
Exhibit III Risk Tolerance (New View)
Явным следствием этого сдвига во взглядах является то, что облигации представляют собой минимизирующий риск выбор для пенсионных фондов и с привлекательной долгосрочной доходностью.Другие активы все еще могут иметь смысл, но при резком увеличении риска.
Простота представленного здесь анализа настолько привлекательна, что вызывает соблазн объявить о решении проблемы инвестирования пенсионного фонда. Это , точнее, — неправильный вывод. FASB 87 упрощает упрощенный взгляд на пенсионный риск. Есть веские причины отдавать предпочтение другим активам, помимо долгосрочных облигаций, для многих фондов, хотя и не для всех.
Соответствующая основа для управления зависит от того, как она определяет риск пенсионного фонда.Если риск связан исключительно с изменчивостью ставки дисконтирования, используемой для расчета чистой приведенной стоимости, то предпочтительным активом являются облигации. Любая альтернатива должна быть оправдана только на основе существенного повышения доходности. С другой стороны, когда мы расширяем определение риска, активы с переменным, а не фиксированным потоком дохода могут стать активами с низким уровнем риска.
Тогда важнейшим вопросом становится вопрос о том, как определить, должна ли изменчивость ставки дисконтирования быть доминирующим фактором при определении риска пенсионного фонда.
Анализ обязательств
Облигации привлекают больше всего там, где процентная чувствительность обязательств наиболее высока. Или, говоря несколько иначе, привлекательность облигаций наиболее высока там, где сумма обязательств в долларах, как и сумма основной суммы долга, является фиксированной. В таких обстоятельствах единственным фактором, влияющим на приведенную стоимость — и окончательное обязательство — обязательств, является соответствующая процентная ставка.
Обязанность по выплате пенсий людям, которые уже вышли на пенсию («пенсионеры», если использовать популярную терминологию), точно соответствует этому критерию.Это сумма, которую актуарии могут оценить очень точно. Если корпорация не принимает на себя обязательства по защите своих пенсионеров от инфляции, пенсионные обязательства в связи с жизнью максимально близки к фиксированной и определенной сумме, которую можно найти в совокупности пенсионных обязательств.
Вот почему портфель специализированных облигаций в последние годы привлек такое большое количество поклонников. Это была возможность создать точное соответствие между активами и пассивами. Синхронизация приведенной стоимости активов и пассивов была приятным побочным продуктом, но главным привлекательным моментом было устранение риска, которое стало возможным благодаря использованию иммунизации и других форм сопоставления денежных средств для обеспечения идеального соответствия.
«Устранение риска» относится не к изменчивости как таковой, а к риску недостаточности активов для выполнения обязательств при наступлении срока их погашения. Это действительно единственное рациональное определение риска; все остальное — вариации на эту тему. Когда процентные ставки были высокими в конце 1970-х — начале 1980-х годов, использование портфелей облигаций, соответствующих доходу, для выполнения пенсионных обязательств (или даже прекращенных планов) позволило корпоративному менеджменту высвободить пенсионные активы для других целей.
Как это часто бывает, определение общих пенсионных обязательств в соответствии с FASB 87 очень похоже на это пенсионное обязательство. FASB 87 определяет общие пенсионные обязательства как сумму, подлежащую выплате пенсионерам и нынешним сотрудникам при условии немедленного прекращения пенсионного плана. По сути, это то же самое, что и определение размера аннуитета, который будет приобретен для этих сотрудников при выходе на пенсию, при этом размер аннуитета будет определяться на основе сегодняшней заработной платы и сегодняшних «лет службы».”
Это определение, как и в случае только обязательства по пенсионным выплатам, создает фиксированное номинальное общее пенсионное обязательство. Приведенная стоимость совокупного обязательства, называемого обязательством по накопленным выплатам, или НПА, вычитается из стоимости пенсионных активов для определения пенсионного профицита, который должен отражаться каждый год в соответствии с условиями FASB 87.
Несмотря на то, что эта модель является значительным улучшением по сравнению с упрощенными структурами актуарных ставок дисконтирования, использовавшимися в прошлом, она также нереалистична, если мы заглянем за рамки обязательств по накопленным выплатам.Действительно, до некоторой степени это нереально даже в рамках этого обязательства, как это определено в FASB 87. Возникают три проблемы:
1. Дюрация портфеля облигаций может быть меньше дюрации обязательств. То есть поток купонных выплат и, в конечном итоге, возврат основной суммы могут наступить раньше, чем время, необходимое для полной выплаты обязательств по НПА, что может растянуться на далекое будущее. Если управляющие портфелем не могут реинвестировать эти входящие денежные средства с той же или более высокой процентной ставкой, чем ставка, уплаченная по первоначальным инвестициям, портфель облигаций не сможет покрыть эти обязательства при наступлении срока их погашения.Это известно как риск реинвестирования.
2. Многие корпорации предоставляют своим пенсионерам, по крайней мере, частичную защиту от инфляционного вторжения в их покупательную способность. Пенсионный фонд, полностью инвестированный в долгосрочные облигации, явно не будет учитывать этот неявный компонент обязательства.
3. Что самое главное, предположение о немедленном прекращении пенсионного плана нереально. НПА игнорирует любой рост заработной платы и активов в период между настоящей датой и выходом на пенсию и отражает только текущие годы службы, а не годы службы при выходе на пенсию.В еще большем искажении реальности НПА предполагает, что с сегодняшнего дня до выхода на пенсию нынешних сотрудников к организации не присоединятся никакие новые работники. FASB 87 неявно предполагает, что будущие взносы будут касаться всех этих дополнительных обязательств.
Добавьте PBO. Вопреки ограничениям, установленным FASB 87, руководители корпораций, очевидно, понимают, что их пенсионные обязательства выходят далеко за рамки НПА. Активные сотрудники (или «активный образ жизни» в популярной терминологии) в будущем будут получать более высокую заработную плату — возможно, быстрее или медленнее, чем предполагалось актуарным расчетом, — и эти сотрудники будут получать пенсию, основанную на их окончательной заработной плате.Активы также могут расти более или менее темпами, предполагаемыми актуарием. Спонсор фонда должен добавить оценки этих неопределенных, но решающих величин к НПА, чтобы получить истинные общие пенсионные обязательства, которые известны как прогнозируемые обязательства по выплате пособий или ОПО.
На размер PBO влияет множество факторов. Доминирующими факторами роста заработной платы являются инфляция, изменение производительности и состояние компании. В долгосрочной перспективе заработная плата, как правило, идет в ногу с изменениями стоимости жизни, хотя и неравномерно.Рабочие и акционеры получают большую часть выгоды от повышения производительности, а клиенты получают дополнительную долю в виде более низких или менее быстро растущих цен. Даже при высокой инфляции и высоком росте производительности убыточная компания не может поспевать за компенсацией за эти силы; однако очень прибыльная компания может относиться к своим сотрудникам даже лучше, чем того требуют только инфляция и производительность.
Если посмотреть на обязательства с этой точки зрения, портфель 100% -ных долгосрочных облигаций в конце концов может не быть минимизирующим риск активом для хеджирования от возможности остаться с недостаточными средствами для выполнения пенсионных обязательств.Управляющие фондами теперь должны искать активы, некоторые с фиксированной доходностью, но многие с переменной доходностью, изменчивость которых близко приближается к изменчивости изменения инфляции и производительности — и их влиянию на обязательства пенсионного фонда. Менеджеры также должны искать активы, которые диверсифицируют неотъемлемые риски фонда, чтобы компания могла платить своим пенсионерам, даже если она потерпит неудачу до или во время их выхода на пенсию.
Приложение IV показывает потоки доходов от акций, облигаций и денежных средств за последние 30 с лишним лет по отношению к ставкам заработной платы (номинальная почасовая оплата в несельскохозяйственном секторе бизнеса).Линия дивидендного дохода предполагает, что фонд купил композитный индекс акций Standard & Poor’s 500 в начале 1954 года и держал его до конца 1986 года. Дивиденды не успевали за ростом почасовой компенсации, в основном из-за постоянного дефицита. с 1967 по 1976 год. Однако в годы сильной инфляции с тех пор дивиденды практически совпали с ростом почасовой оплаты труда.
Приложение IV Как почасовая компенсация отражалась в доходах от дивидендов и процентов и казначейских векселей, 1954–1986
На графике до боли ясно видно несоответствие между изменениями дохода по облигациям и заработной платы после 1975 года.Здесь мы отказались от предположения об одной первоначальной инвестиции в 1954 году и предположили, что новые деньги поступают в фонд каждый год и вкладываются в облигации с преобладающей процентной ставкой. Чем больше приток новых корпоративных взносов по сравнению с суммой денежных средств, уже вложенных в пенсионный фонд, тем точнее процентный доход будет соответствовать инфляции. Даже в этом случае облигации явно представляют собой жалкую защиту от инфляции и изменений производительности, которые приводят к повышению заработной платы.
Пенсионный фонд с более высоким денежным потоком, чем мы предполагали, или более молодой фонд, созданный, скажем, в начале 1970-х (а не в начале 1950-х), показал бы лучшие результаты.Однако обратите внимание, что наш график капитала не предполагал дополнительного притока денег после запуска фонда в 1954 году. Но дивиденды по-прежнему служили отличным хеджированием против роста заработной платы.
Строка казначейских векселей в Приложении IV также предполагает только одну инвестицию в 1954 году, которая переводилась в новые векселя каждый квартал. Здесь наиболее заметной особенностью является изменчивость потока доходов. Тем не менее, общий поток доходов от этого гипотетического портфеля был самым высоким из трех, удобно превышая совокупную сумму номинальной кривой компенсации.
Обратите внимание, что казначейские векселя гораздо лучше подходят для инкрементного PBO, чем для ABO. Даже несмотря на то, что стоимость эквивалентов денежных средств не колеблется в зависимости от чистой приведенной стоимости обязательств, они хорошо защищают от инфляции. Если денежные средства удерживаются для пенсионных выплат, при реинвестировании дохода они, вероятно, будут расти вместе с инфляцией и, следовательно, с размером пенсионных пособий. Если затем на выплату пенсионных пособий распределяется совокупность этих инвестиций, а не доход, генерируемый казначейскими векселями, используемыми для обслуживания пособий, то векселя фактически хорошо подходят для дополнительного ОПО.Однако такая посадка хороша только с точки зрения риска. В долгосрочной перспективе вознаграждение в виде эквивалентов денежных средств остается низким. Таким образом, для дополнительного PBO денежные средства остаются непривлекательным активом.
Хотя мы подразумеваем, что эти симуляции только наводящие на размышления, их предложения важны. Акцент в FASB 87 на ковариации с процентной ставкой по облигациям становится опасным упрощением, когда компания рассматривает ожидаемые дополнительные обязательства по прогнозируемым обязательствам по выплатам. Защита от риска того, что доходы пенсионного фонда не покроют ОПО, требует комбинации активов, таких как акции, поток доходов которых так или иначе связан как с серьезным давлением инфляции, так и с изменением производительности.
Риск хеджирования
Казначейские векселя, обыкновенные акции и другие активы с переменной доходностью могут лучше, чем облигации, хеджировать долгосрочные риски, присущие предположениям о росте заработной платы, но у них есть два важных недостатка. Во-первых, их потоки доходов слишком изменчивы, чтобы финансировать жизни пенсионеров, и слишком рискованны для финансирования НПА. Во-вторых, они лишь частично чувствительны к интересам; иногда они отрицательно коррелируют с изменениями долгосрочных процентных ставок. Это означает, что они добавляют нежелательную изменчивость к профициту пенсионного фонда, как это определено в FASB 87.Центральным компонентом этого профицита является чистая приведенная стоимость обязательств, которые очень чувствительны к процентным ставкам.
Таким образом, задача высшего руководства при хеджировании рисков пенсионных фондов состоит в том, чтобы действовать в соответствии с преимуществами и недостатками каждого типа активов. Это включает использование активов с фиксированным доходом для финансирования обязательств с фиксированным доходом, когда оценка обязательства является точной, и использование активов с переменным доходом для финансирования обязательств с переменным доходом, когда оценка обязательства неточна.
Лучший способ взглянуть на эту проблему — сделать отдельные оценки ABO и PBO, а затем изучить размер спреда между ними, инкрементный PBO. Чем более зрелый план или более зрелая рабочая сила, тем меньше, вероятно, будет разброс. Другими словами, пенсионные обязательства зрелой рабочей силы можно оценить с большей уверенностью, чем молодой рабочей силы. НПА часто превышает 90% НПА, что ведет к четко определенному номинальному обязательству.
Таким образом, зрелые планы будут отдавать предпочтение долгосрочным облигациям за счет акций или их эквивалентов, потому что они предлагают уверенность в доходности для покрытия уверенности в обязательствах.Более того, долгосрочные облигации обеспечат максимальную стабильность профициту пенсионного фонда в соответствии с предположением FASB 87, что корпорация выйдет из бизнеса завтра. И наоборот, молодые или быстрорастущие компании с небольшими НПА захотят иметь более агрессивную структуру активов, имеющую более сильную связь с будущим ростом заработной платы. В таких случаях, вероятно, будут преобладать акции.
Такое предпочтение в пользу акций, вероятно, будет иметь место по причинам, выходящим за рамки способности дивидендов идти в ногу с инфляцией, а также отражать повышение производительности.Пенсионные планы, покрывающие молодых работников, начнут выплачивать большие суммы только в очень далеком будущем. Соответствие горизонту обязательств снижает риск реинвестирования. Акции могут представлять собой подходящую продолжительность, потому что основная сумма никогда не выплачивается и поскольку ожидается, что доходность денежных средств будет расти с течением времени.
Пока все хорошо. Однако жизнь не так проста. Однако не учитывается конфликт между краткосрочным и долгосрочным планами пенсионного планирования, а также разница между изменчивостью нормы прибыли — в основном изменчивостью цен на активы — и изменчивостью потоков доходов по каждому активу.Возвратная изменчивость и краткосрочные / долгосрочные конфликты связаны.
В краткосрочной перспективе важна стабильность профицита пенсионного фонда, поскольку она влияет на текущую прибыльность и баланс. Создатели FASB 87 знали, что они хотели прояснить влияние пенсионного фонда на доходы и финансовое благополучие. С другой стороны, в долгосрочной перспективе стабильность излишка не так важна, как его размер: корпорация хочет, чтобы что-то оставалось, чтобы компенсировать сокращение взносов в периоды слабости доходов.По сути, пенсионный план действует как сберегательный план с отсрочкой налогов («IRA» для корпорации, вплоть до штрафа за досрочное прекращение выплаты).
Активы, которые с наибольшей вероятностью обеспечат превышение прогнозируемых обязательств по выплатам в долгосрочном периоде, являются наиболее рискованными в краткосрочном периоде, поскольку они добавляют изменчивость в профицит пенсионного фонда. Например, акции имеют явное преимущество в сопоставлении атрибутов самых долгосрочных обязательств, но их краткосрочная доходность сильно варьируется и слабо коррелирует с процентными ставками.На другом конце спектра денежные эквиваленты, как правило, имеют низкую доходность, которая часто отрицательно коррелирует с доходностью по облигациям.
Позиционирование инвестиционных инструментов в соответствии с краткосрочным обзором показано в Приложении V. Ожидаемые нормы прибыли такие же, как в исходном массиве в Приложении I, но позиции инвестиций в соответствии с риском сильно отличаются. Риски зависят в основном от чувствительности доходности активов к процентным ставкам, поскольку процентные ставки определяют чистую приведенную стоимость обязательств (то есть профицит) в краткосрочной перспективе.
Приложение V Риск и награда (для НПА)
Приложение VI показывает, что происходит, когда мы вводим инкрементный PBO в обсуждение и рассматриваем более длительный период. Активы с переменным доходом теперь становятся менее рискованными, а активы с фиксированным доходом — более рискованными. Проще говоря, это означает, что активы с переменным доходом повышают уверенность руководства в своей способности финансировать ОПО, в то время как облигации не будут почти безрисковыми активами, как для НПА.
Приложение VI «Риск и вознаграждение» (для PBO за вычетом ABO)
Изменение точки зрения критично.Теперь мы обращаем внимание на окончательный размер обязательств, а не только на их чувствительность к процентным ставкам, которые определяют только их актуарную чистую приведенную стоимость. Другими словами, минимизация долгосрочной изменчивости профицита пенсионного фонда зависит от способности бизнеса финансировать ОПО, а не просто минимизировать краткосрочную изменчивость излишка НПА.
Наконец, Приложения VII и VIII демонстрируют различные варианты, доступные для зрелых и быстрорастущих фондов. Зрелый фонд (VII) будет брать на себя опасно большие риски при каждом приращении дохода, если он уйдет очень далеко от портфеля облигаций.Фиксированный характер обязательств делает очень опасным все, кроме активов с фиксированным доходом. Наклон отношения риска / доходности крутой с левой стороны в зоне толерантности к низкому риску, которой принадлежит этот фонд.
Приложение VII Риск и вознаграждение в зрелом плане
Приложение VIII Риск и вознаграждение в плане раннего роста
В Приложении VIII рискованность активов с переменным доходом снижается по мере того, как мы удлиняем временной горизонт, соответствующий более молодому фонду, в то время как рискованность облигаций возрастает.Этот фонд имеет больший интерес к более рискованным ценным бумагам, поскольку они традиционно классифицируются. Он будет располагаться дальше вправо на границе эффективности, где наклон более пологий, как и положено фонду с более высокой толерантностью к риску. Действительно, даже при той же толерантности к риску (измеряемой наклоном линии толерантности к риску), что и зрелый план, более молодой план будет использовать больше инвестиций в акции и недвижимость, чтобы соответствовать большей чувствительности обязательств к инфляции или росту производительности. .
Сосредоточьтесь на будущем
Самый популярный подход к анализу пенсионных рисков концентрируется только на рискованности самих активов и игнорирует их корреляцию с рискованностью обязательств. К счастью, Совет по стандартам финансового учета заставил пенсионных спонсоров взвешивать как обязательства, так и активы при взвешивании своих стратегий.
Однако многие компании, уделяя слишком много внимания строгим ограничениям FASB 87, надеются на долгосрочные облигации, чтобы спасти положение.Длинные облигации подходят для стабилизации профицита в краткосрочной перспективе, когда чистая приведенная стоимость обязательств является решающим фактором. Облигации также подходят, если оценка обязательств является весьма достоверной, как, например, в случае пенсионеров или пенсионного фонда для зрелой рабочей силы.
Но рассматривать все пенсионные фонды в таких терминах опасно. Иногда спонсоры испытывают искушение пойти в этом направлении только из-за простоты соотнесения изменчивости активов с изменчивостью текущей стоимости.Иногда это искушение возникает из-за рабской преданности краткосрочной перспективе, когда стремление к плавности и последовательности может легко отвергнуть рассмотрение изменчивости, неизбежной для получения высоких долгосрочных прибылей.
В действительности размер пенсий, которые корпорация будет выплачивать в будущие годы, будет иметь мало общего с сегодняшним уровнем долгосрочных процентных ставок. Компании, которая хочет создать профицит в своем пенсионном фонде, лучше учитывать будущие, а также непосредственные риски.
Но это предупреждение относится ко всему управлению рисками. Вы не покупаете страхование жизни для здания или страхование от пожара для высшего руководства. Вы не заключаете 30-летний срок жизни на 55-летнего руководителя или 6-месячный договор на техническое обслуживание совершенно нового мэйнфрейм-компьютера. Страховые полисы соответствуют характеру и временному горизонту рисков. Точно так же следует рассматривать пенсионный фонд во всей его сложности.
Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за январь 1988 г.Pension против 401 (k) — советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Когда дело доходит до пособий по работе, пенсионные предложения работодателя являются наиболее ценной частью сделки. Пенсии и 401 (k) s — самые распространенные пенсионные пособия, с которыми вы можете столкнуться, хотя они работают совершенно по-разному.
Пенсия гарантирует вам ежемесячный доход при выходе на пенсию, в то время как пенсионный доход по плану 401 (k) зависит от ваших собственных взносов. Если вам посчастливилось выбирать между этими двумя вариантами выхода на пенсию, вот что вам нужно знать.
План с установленными взносами и план с установленными выплатами
Пенсионные программы, спонсируемые работодателем, можно в общих чертах разделить на планы с установленными выплатами и планы с установленными взносами.
Пенсии — это планы с установленными выплатами, поскольку они гарантируют фиксированное ежемесячное пособие при выходе на пенсию.Это может быть установленная сумма в долларах, например 1000 долларов в месяц, или может быть формула, которая рассчитывает ваше ежемесячное пособие на основе вашей зарплаты и количества лет, проведенных вами на работе.
Например, план с установленными выплатами работодателя может предусматривать ежемесячную выплату в размере 1% от вашей средней заработной платы за последние пять лет вашей работы. Имея план с установленными выплатами, вы точно знаете, на какой пенсионный доход можете рассчитывать, что позволяет вам составлять бюджет соответствующим образом.
Между тем, 401 (k) s являются планами с установленными взносами, которые не гарантируют установленный уровень дохода.С 401 (k) ваш пенсионный доход зависит от ваших собственных сбережений и, возможно, от взносов работодателя. Вы выбираете свои собственные инвестиции, и баланс вашего счета колеблется в зависимости от прибылей или убытков на рынке.
Что такое пенсия?
В случае пенсии ваш работодатель гарантирует вам регулярную ежемесячную выплату, начиная с выхода на пенсию и до конца вашей жизни. В зависимости от вашего плана, часть этих льгот может продолжаться для супруга или бенефициара после вашей смерти.Как правило, вам необходимо проработать на работодателя определенное количество лет, прежде чем вы получите полное право на получение пенсии или право на ее получение.
В случае пенсий ваш работодатель берет на себя все риски по обеспечению вашего пенсионного дохода. Они откладывают деньги для вас каждый год, когда вы работаете, а также управляют любыми инвестициями в течение всего срока действия вашего пенсионного счета. Вы получаете определенную выплату независимо от того, как работают вложения вашей пенсии. Вы получите одинаковую сумму вне зависимости от того, идут ли рынки вверх или вниз.
Что такое 401 (k)?
План 401 (k) — одна из наиболее распространенных форм плана с установленными взносами. Имея 401 (k), вы решаете внести часть своей зарплаты на пенсионный счет, инвестиции которого вы контролируете.
При использовании обычного 401 (k) деньги, которые вы вносите из своей зарплаты, исключаются из вашего налогооблагаемого дохода, что означает, что вы получаете налоговую льготу сейчас. Затем инвестиции растут без учета налогов, и вы платите налоги с того, что снимаете на пенсии.
Если вы выберете Roth 401 (k), вы сделаете взносы деньгами, с которых уже заплатили налоги.Ваши инвестиции по-прежнему растут без учета налогов, но поскольку вы уже уплатили налоги со своих взносов, вы можете снимать деньги без налогов при выходе на пенсию. С любой учетной записью ваш работодатель может компенсировать часть ваших взносов.
Планы401 (k) подлежат ежегодным лимитам взносов. К 2021 году сотрудники могут вносить до 19 500 долларов в год на свои счета 401 (k). Те, кому 50 и старше, могут внести дополнительный взнос, добавив до 6500 долларов, чтобы довести максимальный взнос 401 (k) до 26000 долларов.
Пенсияпротив 401 (k): что лучше?
В споре о пенсиях и 401 (k) пенсии имеют преимущество, говорит Тим Квиллин, дипломированный финансовый аналитик и партнер Aptus Financial, финансового консультанта из Литл-Рока, штат Арканзас. Если у вас есть пенсия, вам, как правило, не нужно вносить собственные деньги, и вам гарантируется ежемесячный фиксированный платеж на протяжении всей вашей жизни.
«Старая добрая пенсия дает вам источник стабильного и предсказуемого дохода после выхода на пенсию, поэтому вам не нужно беспокоиться об истощении активов таких планов с фиксированными взносами, как 401 (k) s», — говорит Куиллин.«Пенсии избавляют от некоторых догадок при планировании выхода на пенсию». Даже хорошо финансируемые 401 (k) s не дают такой уверенности.
Имея 401 (k), вы обязаны откладывать средства на пенсию, и не все работодатели выплачивают взносы. Если вы недостаточно откладываете — или слишком много снимаете на пенсии, — в вашем пенсионном фонде могут закончиться деньги.
Тем не менее, у вас, вероятно, не будет выбора между пенсией и 401 (k). Хотя некоторые некоммерческие и государственные должности предлагают оба типа планов, пенсии становятся все более редкими.По данным Бюро статистики труда, только 26% работников имеют доступ к пенсионному плану по сравнению с 60%, которые имеют доступ к плану с установленными взносами.
По словам Рика Фринка, руководителя отдела корпоративных продаж 401 (k) финансовой компании Equitable, специализирующейся на пенсионных решениях, снижение пенсий в основном связано с расходами.
«Пенсионные планы обычно обеспечивают меньшую гибкость взносов для спонсирующего работодателя и могут быть более сложными и дорогостоящими в администрировании», — говорит Фринк по сравнению с 401 (k) s, в которых отсутствуют обязательные взносы работодателя.«В соответствии с заявленной формулой пенсионного обеспечения работодатель должен вносить обязательные периодические взносы, определяемые актуарием. Работодатели также обязаны уплачивать взносы в Корпорацию по гарантиям пенсионных пособий (PBGC) от имени застрахованных работников ».
PBGC предоставляет пенсионерам финансовую помощь, если их бывший работодатель оказывается не в состоянии выплатить обещанные пособия из-за банкротства или закрытия предприятия. По словам Фринка, эти проблемы, среди прочего, привели к сокращению пенсионных планов за последние десятилетия.
Если вы являетесь редким сотрудником, имеющим возможность выбора между пенсией и 401 (k), имейте в виду следующие факторы.
Продолжительность работы
В случае пенсионного обеспечения вам, как правило, необходимо проработать у работодателя от пяти до семи лет, прежде чем вы получите право на его льготы. Сумма, которую вы получаете на пенсии, зависит от вашей заработной платы и стажа работы в компании.
С 401 (k) обычно можно сразу начать экономить. По данным Vanguard, в 2019 году 70% работодателей разрешили сотрудникам открывать 401 (k) уже в первый день работы.И 96% планов предлагали соответствующие взносы, помогая увеличить ваши пенсионные сбережения.
Уровень контроля
Если у вас есть пенсия, вы не контролируете вложения; компания принимает эти решения в отношении пенсионного плана.
«Вы не можете указать пенсии, как инвестировать, и у вас нет особого контроля над тем, как она будет выплачиваться», — говорит Куиллин. «Некоторые пенсионные планы, похоже, полагаются на довольно агрессивные предположения о доходности инвестиций при определении своего статуса финансирования, поэтому существует риск того, что определенные пенсии должны будут сократить свои будущие выплаты пенсионерам.”
Имея 401 (k), вы можете решить, как вложить свои деньги. Вы можете выбирать между различными паевыми фондами, индексными фондами и фондами с установленной датой, а также при желании изменять свои инвестиции.
Переносимость
Имея пенсию, вы ограничены в способах получения пособия. Если вы уволитесь после нескольких лет службы, вы можете лишиться пенсии.
Даже если вы соответствуете требованиям пенсионного плана по многолетнему стажу работы, вы обязаны проверить свой статус наделения правами и отслеживать своего работодателя, если вы уволитесь с этой работы до достижения пенсионного возраста.Затем вам, как правило, необходимо подать заявление на получение пенсии, прежде чем вы начнете получать выплаты.
С 401 (k) у вас больше гибкости. Если вы уволитесь от своего работодателя, вы можете взять с собой свой 401 (k). Вы можете превратить его в 401 (k) у вашего нового работодателя, или вы можете вложить его в индивидуальный пенсионный фонд (IRA).
«Счета плана 401 (k) легче переносить», — говорит Фринк. «Если работник меняет работу, в большинстве случаев учетная запись 401 (k) может быть перенесена на другой план или IRA и будет продолжать расти без учета налогов.Работникам также может быть разрешен доступ к счетам 401 (k) во время работы по ссудам или снятию средств в трудных условиях, которые недоступны в пенсионном плане ».
Однако, если вы уйдете до того, как ваш аккаунт будет полностью защищен, что может занять до шести лет, вы можете потерять как минимум часть соответствующих взносов вашего работодателя.
План стабильности
Пенсии обеспечивают большую стабильность, чем планы 401 (k). С пенсией вам гарантирована фиксированная ежемесячная выплата каждый месяц после выхода на пенсию.Поскольку это фиксированная сумма, вы сможете составлять бюджет на основе стабильных выплат из вашей пенсии и пособий по социальному обеспечению.
A 401 (k) менее устойчив. Ваш доход после выхода на пенсию зависит от того, сколько вы и ваш работодатель внесли в план 401 (k) и как рынок влияет на эффективность ваших инвестиций. Хотя вы можете оценить, сколько у вас может быть пенсии, основываясь на предыдущей рыночной доходности, нет никакой гарантии, что вы действительно увеличите свои пенсионные сбережения такими темпами. Это может затруднить планирование пенсионных расходов.
Потенциал роста
План 401 (k) может иметь больший потенциал роста, чем пенсионный план. Если вы инвестируете агрессивно и получаете доход от среднего до выше среднего, ваши деньги могут расти быстрее, в результате чего у вас будет более сильное гнездо.
В пенсионный фонд вносится фиксированная сумма, зависящая от количества лет службы и заработной платы, а не от рыночных условий. Пенсия может пополнить ваш пенсионный доход, но ее, скорее всего, недостаточно для покрытия всех ваших расходов. Фактически, медианное пособие по частным пенсиям и аннуитетам в 2018 году составляло всего 9827 долларов в год.Это означает, что вы, вероятно, захотите или должны будете дополнить свою пенсию взносами в IRA.
A 401 (k) может дать вам больше денег на пенсии. Если вы начали инвестировать в возрасте 30 лет, внесли годовой максимум и получили среднюю годовую прибыль в размере 6%, к 65 годам у вас было бы отложено 2,3 миллиона долларов для пенсии. Если вы следовали правилу вывода 4%, вы могли безопасно снимите со своего счета 92 000 долларов в первый год выхода на пенсию. Если рынок предлагает среднюю доходность выше 6%, у вас будет еще больше.
Как сделать свой 401 (k) более похожим на пенсию
Если у вас нет доступа к пенсии, вы несете ответственность за планирование выхода на пенсию самостоятельно. Но вы все равно можете обрести стабильность, которую обеспечивает пенсия. Чтобы ваш 401 (k) больше походил на пенсию, следуйте этим советам:
1. Начните инвестировать как можно раньше
Хотя с деньгами может быть мало, когда вы молоды и строите свою карьеру, чем раньше вы начнете инвестировать для выхода на пенсию, даже с меньшими суммами, тем лучше.У ваших денег будет больше времени для накопления и роста, что позволит вам вносить меньший вклад, чем если бы вы начали позже.
Если вы начали инвестировать 250 долларов в месяц в возрасте 25 лет и зарабатывали, например, среднегодовую доходность 6%, к 67 годам у вас было бы 567 539 долларов. деньги вырастут более чем на 440 000 долларов.
Напротив, если вы ждали, пока вам исполнится 35 лет, чтобы начать инвестировать, вам нужно было бы вкладывать 490 долларов в месяц для достижения тех же результатов.А ваши инвестиции выросли бы всего на 379 103 доллара, то есть на 60 000 долларов меньше. Это означает, что вам придется вложить более 188 000 долларов собственных денег — на 40 000 долларов больше — чтобы получить то же количество.
2. Постарайтесь инвестировать максимум в год
Чтобы максимизировать свои шансы получить твердое гнездовое яйцо, старайтесь вкладывать годовой максимум в свой 401 (k) каждый год, если вы можете себе это позволить. Если вы не можете позволить себе инвестировать так много, скопируйте достаточно, чтобы претендовать на полное соответствие работодателя, если оно предложено, и стремитесь увеличивать свои взносы как минимум на 1% каждый год, пока вы не достигнете годового максимума.
3. Открыть индивидуальный пенсионный счет
Если вы достигли годового лимита взносов для вашего 401 (k) или вам не нравятся инвестиционные предложения в вашем плане работодателя, вы можете продолжить экономить, открыв традиционный или Roth IRA. С IRA вы можете сэкономить еще 6000 долларов в год для выхода на пенсию (7000 долларов, если вам 50 лет и старше), что дает вам дополнительную подушку для увеличения вашей пенсионной зарплаты.
4. Рассмотрим аннуитет
Накопив сбережения, вы можете подумать о покупке аннуитета, чтобы обеспечить стабильность платежей.Аннуитет — это страховой договор, который вы можете купить у компаний, предоставляющих финансовые услуги, который обеспечивает рост с отложенным налогом и выплату пособия в случае смерти в случае вашей кончины. В обмен на ваши выплаты компания обещает выплачивать вам регулярные выплаты при выходе на пенсию, увеличивая ваш доход.
Аннуитеты бывают разных видов. Фиксированная рента выплачивает вам скромный гарантированный годовой минимум. При переменном аннуитете выплата вашего годового дохода зависит от показателей рынка, которые могут быть выше — хотя и ниже — чем небольшая ставка, предлагаемая фиксированными аннуитетами.Квалифицированные аннуитетные контракты на долгий срок (QLAC) — это особые типы фиксированных аннуитетов, предназначенные для обеспечения вам гарантированного дохода в дальнейшей жизни. QLAC созданы специально для того, чтобы вы не перерасходовали свои сбережения.
Однако аннуитетыподходят не всем. В зависимости от аннуитета и компании, продающей его, вам, возможно, придется заплатить огромные сборы и комиссии. И хотя они обеспечивают уверенность в оплате, они могут предложить более низкую доходность, чем вы могли бы получить, инвестируя самостоятельно.
«Тем, кто беспокоится о нехватке денег и желает получить пенсионное пособие при выходе на пенсию, стоит подумать о покупке единовременных страховых взносов с минимальной частью вашего« копытного яйца », чтобы установить минимальный уровень предсказуемого дохода», — говорит Квиллен. .Обязательно поговорите с финансовым консультантом, чтобы определить, какой вид аннуитета, если таковой имеется, может вам подойти.
сотрудников государственной школы ORS — оценка вашей пенсии
Оценка вашей пенсии
Вашим первым шагом в оценке вашей пенсии всегда будет расчет окончательного среднего размера компенсации (FAC). Затем вы используете пенсионную формулу, чтобы рассчитать свой прямой жизненный расчет. Как только вы узнаете размер своей прямой жизни, у вас будет основание для оценки сокращенной пенсии, пенсии по случаю потери кормильца и приравненной к ней пенсии.
Очень важно, чтобы вы понимали концепции, представленные здесь, прежде чем делать окончательный выбор, с которым вам придется жить на протяжении всей пенсии. Как только вы ознакомитесь с этими основами, вы можете перейти к следующему разделу, чтобы получить пошаговую помощь в оценке своей пенсии.
Формула пенсионного обеспечения
Ваша годовая пенсия рассчитывается по формуле, которая умножает ваш FAC на пенсионный коэффициент, умноженный на количество лет службы (YOS). Ваша пенсионная формула зависит от вашей структуры пособий.Если вы не уверены в структуре своих льгот, войдите в miAccount, чтобы узнать.
| MIP (Graded, Fixed и Plus) и Basic | FAC x 1,5% x YOS до 1 февраля 2013 г. * |
| PLUS | |
| FAC x 1,25% x год выпуска на 1 февраля 2013 г. или позднее * | |
| MIP 7% и Basic 4% , (сохранено 1.5% множитель за всю карьеру) | FAC x 1,5% x YOS |
| MIP 7% и Basic 4% , (сохраняется множитель 1,5% до 30 лет) | FAC x 1,5% x YOS, до 30 лет |
| PLUS | |
| FAC x 1,25% x YOS старше 30 лет | |
| MIP с преобразованием постоянного тока и Basic с преобразованием постоянного тока | FAC x 1.5% x доходность продаж на 1 февраля 2013 г. * |
Для участников программы MIP для определения вашего FAC усредняется самый высокий заработок в пенсионном плане за три последовательных года (36 месяцев). Для участников базового плана для определения вашего FAC усредняется самый высокий доход за пять последовательных лет (60 месяцев) в пенсионном плане.
Примечание: Самый высокий доход за три или пять лет подряд мог иметь место в начале вашей карьеры; однако мы по-прежнему называем его вашим FAC.Узнайте больше о типах компенсации, используемых в вашем FAC.
Пенсионный факторПенсионный коэффициент, используемый в ваших расчетах, зависит от вашей структуры пособий. В своих расчетах вы будете использовать либо коэффициент пенсии 1,5% (0,015), либо комбинацию коэффициента пенсии 1,5% (0,015) и 1,25% (0,0125). Чтобы получить информацию о пенсионном коэффициенте и плане, войдите в miAccount.
Годы службы (YOS) Количество лет службы (YOS), использованное для расчета пенсии, отражает количество лет или доли лет, в течение которых вы проработали в государственной школе штата Мичиган.Как правило, вы получаете 1 год служебного кредита, если отработаете 1020 часов в учебном финансовом году. Не более 30 часов может быть начислено за однонедельный период, если вы получаете зарплату еженедельно, или 60 часов, если вам платят раз в две недели. Узнайте больше о том, как вы зарабатываете сервисный кредит.
Если вы являетесь участником программы MIP DC Converted или Basic DC Converted, ваш FAC и YOS (для целей расчета вашей пенсии) определяются по состоянию на 1 февраля 2013 г. *
Засчитываемая услуга также может включать в себя любой дополнительный купленный или переведенный сервисный кредит.Для получения дополнительной информации см. Добавление к вашему сервисному кредиту.
У вас есть выбор способа оплаты
Формула пенсии рассчитывает размер вашей постоянной пожизненной пенсии. Все расчеты вариантов пенсионных выплат начинаются с расчета вашей прямой суммы жизни, которая корректируется в зависимости от того, какой план или вариант вы выбираете.
Поиск по сайту