Калькулятор уставного капитала ооо: Рассчитать доли в ооо — 2021

Вносим допвклады в уставный капитал по-новому. Налоги & бухучет, № 47, Июнь, 2019

Процедура увеличения УК за счет допвкладов урегулирована ст. 18 Закона об ООО. Она позволяет не только увеличить УК за счет вкладов участников, но и ввести в состав участников третьих лиц. Ранее вопрос о введении новых участников в ООО решался, как правило, с помощью отчуждения части доли уже действующим участником общества новичку.

Теперь рассмотрим процедуру подробнее.

Алгоритм внесения допвкладов

В соответствии со ст. 18 Закона об ООО алгоритм таков. Условно выделим четыре этапа.

1. Планирование увеличения УК. На этом этапе участники общества принимают решение о привлечении допвкладов. В этом решении определяются:

5979473″>а) общая сумма увеличения УК общества;

б) коэффициент соотношения суммы увеличения к размеру доли каждого участника в УК. О нем мы поговорим подробнее чуть позже;

в) запланированный размер УК;

г) срок для внесения довкладов. Предельный срок для внесения допвкладов участниками — 1 год со дня принятия решения о привлечении вкладов; для внесения допвкладов третьими лицами (не участниками) и участниками (сверх преимущественного права) — 6 месяцев после истечения срока для внесения допвкладов участниками в рамках своего преимущественного права.

2. Внесение участниками допвкладов в сроки, установленные решением общего собрания о привлечении допвкладов.

3. Утверждение результатов увеличения УК. На этом этапе участники снова собираются на общее собрание и принимают решение о:

59791035″>— результатах внесения допвкладов участниками общества и/или третьими лицами;

— утверждении размеров долей участников общества и их номинальной стоимости с учетом фактически внесенных ими допвкладов;

— утверждении увеличенного размера УК общества.

Обратите внимание: если нужно будет перераспределить доли, то за такое решение должны проголосовать все участники единогласно (ч. 3 ст. 34 Закона об ООО).

В то же время решение об изменении уставного капитала принимается 3/4 голосов всех участников, имеющих право голоса (ч. 2 ст. 34 Закона об ООО). К слову, в уставе можно предусмотреть и другое количество голосов для решения этого вопроса. Нижняя граница — большинство голосов (ч. 5 ст. 34 Закона об ООО).

4. Проведение госрегистрации изменений в данные о юрлице в Едином государственном реестре юридических лиц, физических лиц — предпринимателей и общественных формирований.

Напомним: порядок проведения госрегистрации таких изменений закреплен в ч. 5 ст. 17 Закона. № 755.

О каких нюансах здесь следует помнить?

Во-первых, изначально участники имеют преимущественное право на внесение допвкладов для увеличения УК. Это означает, что вначале допвклады могут внести участники в рамках суммы увеличения пропорционально доле каждого из них в уставном капитале.

То есть, например, участники решили увеличить УК на 400 тыс. грн. Распределение долей в ООО — 50 % на 50 %. Следовательно, в рамках преимущественного права каждый участник может внести допвклад в размере 200 тыс. грн. Но в процессе увеличения УК один из участников внес только 100 тыс. грн.

В этом случае все участники реализовали свое право на внесение допвкладов, к процессу увеличения УК могут подключиться третьи лица. Также допвклад на этом этапе может вносить участник сверх своего преимущественного права. Правила игры по внесению «сверхнормативных» вкладов могут быть урегулированы договором между ООО и участником/третьим лицом.

Во-вторых, допвклад может быть в неденежной форме. Для этого в «плановом» решении необходимо указать участников общества и/или третьих лиц, которые будут вносить неденежные допвклады, а также привести денежную оценку последних.

Законодатель здесь не устанавливает обязательного привлечения оценщика. Поэтому все зависит от содержания конкретного устава. Если предусмотрено привлечение оценщика — обращаемся к оценщику, если позволено ее провести по согласованию между участниками — оценку проводят участники самостоятельно. И не забывайте, что ст. 7 Закона об оценке устанавливает случаи обязательного проведения оценки. Среди них, в частности, определение стоимости взносов участников и учредителей хозобщества, если в это общество вносится имущество хозобществ с государственной долей (долей коммунального имущества).

Общие моменты обсудили. Теперь, как и обещали ☺, обсудим отдельно коэффициент соотношения суммы увеличения к размеру доли каждого участника в УК.

Изобразим все этапы увеличения УК допвкладами схематично.

Коэффициент

Как определить коэффициент? Процитируем единственное упоминание о коэффициенте (ч. 3 ст. 18 Закона об ООО):

коэффициент отношения суммы увеличения к размеру доли каждого участника в уставном капитале

Сначала может показаться, что эта формулировка определяет порядок расчета этого самого коэффициента. То есть для его расчета нужно сумму увеличения делить на долю каждого участника. Но, похоже, это не так.

5982973″>Для того, чтобы уяснить суть новшества, заглянем в пояснительную записку к Закону об ООО. Пояснения в ней будут актуальны, поскольку формулировка о коэффициенте продержалась до принятия и подписания этого Закона Президентом. В процессе принятия Закона об ООО сменился лишь номер статьи.

Исходя из пояснительной записки коэффициент — это не показатель, рассчитываемый по определенной формуле.

Коэффициент устанавливается предприятием по собственному усмотрению, в зависимости от конкретных обстоятельств

Суть этого показателя авторы закона попытались объяснить на следующем примере.

Размер уставного капитала — 10 грн. Стоимость чистых активов — 1000 грн.

Участник (похоже, единственный) хочет внести 40 грн. Итого получаем запланированный размер УК — 50 грн. Но тогда номинальная стоимость и, соответственно, доля в УК этого участника вырастет на 80 %, а чистые активы — всего на 4 % (т. е. до 1040 грн.).

Законотворцы в этой ситуации предлагают установить коэффициент в размере 0,01. Таким образом доля участника, внесшего 40 грн., увеличится на 0,4 грн. (т. е. 40 грн. х 0,01).

А это означает, что, несмотря на внесенные 40 грн., новый УК должен составлять 10 грн. 40 коп.

Здесь может возникнуть вопрос: «Где деньги, Зин?*» ☺. Причем не только у вас, но и у налоговиков. Закон об ООО, опять же, четкого ответа нам не дает.

Если же руководствоваться законами логики, то разница между фактически внесенными участником деньгами и увеличением УК должна направляться в дополнительный капитал.

Не исключаем, что для налоговых проверяющих такой поворот может стать неожиданным. Хотя такая сумма не должна включаться в доход ООО. А значит, и налоговых обязательств возникать не должно (мы ведь ориентируемся в этом вопросе на бухучет).

Дело в том, что согласно п. 5 П(С)БУ 15 доход не признается во время увеличения капитала за счет взносов участников предприятий.

Когда еще логично было бы установить понижающий коэффициент?

Например, в ООО входит новый участник с помощью допвклада. Уставный капитал ООО составляет 2000 грн. Чистые активы — 10 млн грн. Новый участник вносит недвижимость.

Устав предусматривает обязательное привлечение оценщика для определения стоимости имущественного допвклада. Оценщик оценил имущество в 100 тыс. грн.

Действующий участник ООО не желает предоставлять новичку долю в размере 98,04 % в УК (после увеличения уставный капитал должен составлять 100 тыс. грн.). Поэтому «старый» участник принимает решение установить понижающий коэффициент 0,0002. Тем самым установив номинальную стоимость доли нового участника в размере 20 грн. (1 % от увеличенного УК). Увеличенный УК составит 2020 грн.

А вот, установив коэффициент 1, мы получаем стандартное увеличение номинальных долей участников. Главное — пользоваться им разумно, иначе можно в результате прийти к размыванию долей. Этот вопрос должен остаться под контролем самого общества. Даешь самостоятельность в регулировании внутренних вопросов ООО! ☺.

Можно ли установить повышающий коэффициент? Например, внести 1000 грн., а номинальную стоимость за счет этого показателя установить условно в 1000000 грн.?

Так делать нельзя, поскольку согласно ч. 3 ст. 16 Закона об ООО при увеличении УК за счет допвкладов номинальная стоимость доли участника общества может увеличиваться на сумму, равную или меньше стоимости допвклада такого участника.

Как применять? Кроме как в ч. 3 ст. 18 Закона об ООО, этот показатель нигде не упоминается. Однако если он есть — значит «это кому-нибудь нужно» ☺. Исходя из наименования, коэффициент применяется при расчете номинальной стоимости доли. Формулу мы уже озвучили в примере: вносимая сумма в качестве допвклада х коэффициент.

В итоге процедура увеличения УК с помощью допвкладов должна стать удобным инструментом. С его помощью можно, в частности, пополнять оборотные средства. Да и инвесторам должна понравиться такая фишка.

Жаль только, что законодатель не совсем до конца выписал положения и приходится читать между строк. Уверены, что эта процедура вызовет еще немало вопросов.

Налоги в Австрии: особенности австрийского налогообложения

В Австрии действует евроконтинентальная модель налогообложения. Это значит, что больша́я часть налогов австрийцев идет на социальное страхование — медицину, пенсионные выплаты, пособия по безработице и другие социальные нужды.  

Подоходный налог для физлиц

Подоходным налогом в Австрии облагаются:

• заработная плата и пенсия;
• доход самозанятых граждан;
• предпринимательская деятельность;
• доход от сдачи недвижимости в аренду;
• доход от инвестиций;
• дивиденды, которые получают акционеры и генеральные директора, если их доля в компании составляет 25% и больше;
• доход от сельского или лесного хозяйства;
• другая деятельность, такая как продажа недвижимости или посреднические услуги. 

В Австрии, как во всех развитых европейских странах, принята система прогрессивного налогообложения: чем больше заработок, тем выше налог.

До 55% 

ставка НДФЛ для налоговых резидентов Австрии 

Подоходный налог наемных сотрудников удерживает и уплачивает работодатель. В случае нескольких источников дохода необходимо самостоятельно подать налоговую декларацию, указав все источники поступления денег. 

Некоторые выплаты в Австрии налогами все же не облагаются — пособия по уходу за детьми, пенсии по инвалидности, чаевые.

Социальные отчисления

Социальные отчисления в Австрии делятся между работником — 18,12% и работодателем — 21,23%. Они покрывают расходы при болезни, несчастном случае, безработице и выходе на пенсию. 

В Австрии получают не 12, а 14 зарплат в год. 13‑я зарплата выплачивается на летний отпуск, а 14‑я — на рождественские праздники. Дополнительные зарплаты подоходным налогом не облагаются, но с них удерживаются выплаты на социальное страхование.

НДС за покупку автомобиля — 20% от стоимости. Налог распространяется на новые и подержанные машины и уплачивается сразу при покупке.

Регистрационный налог — 195,5 €. Стандартный налог для любых машин.

Страховка — 60—150 € в месяц. В Австрии, как и в России, обязательное страхование автогражданской ответственности. Стоимость страховки зависит от автомобиля и расценок страховой компании. 

Налог на потребление топлива рассчитывается индивидуально и зависит от количества углекислого газа, который производит машина. Обычно налог уже включен в стоимость автомобиля и отдельно его уплачивать не нужно. Владельцы электромобилей и гибридных автомобилей от налога освобождены.

Транспортный налог зависит от объема двигателя автомобиля: минимальная ставка для легковых автомобилей — 6,2 € при оплате на год вперед.

Дорожный налог уплачивается покупкой специальной виньетки‑стикера, которая дает право ездить по всем австрийским автомагистралям и скоростным шоссе.

Налог на приобретение недвижимости — 3,5% от стоимости сделки, если только недвижимость не была получена в подарок.

Церковный налог — 1,1% дохода — платят все прихожане католической церкви. Эти деньги идут на зарплаты священникам, издание церковных книг и благотворительность.

Туристический налог — это налог на ночлег в отелях или кемпингах. Каждая федеральная земля устанавливает его размер самостоятельно, а дети до 15 лет освобождены от его уплаты.

Налог на собак уплачивают все владельцы собак, но его размер каждая федеральная земля Австрии устанавливает самостоятельно.

Налог на телевидение и радио в Австрии платят все, у кого дома есть работающий телевизор или радио. Размер налога каждая федеральная земля устанавливает самостоятельно.

Налоговые вычеты в Австрии

Налоговые вычеты не возвращаются на счет налогоплательщика, но они снижают его подоходный налог и таким образом облегчают налоговую нагрузку. В австрийском налоговом законодательстве выделяют следующие категории вычетов:

Налоги для юридических лиц в Австрии

Налоги платят все компании — налоговые резиденты страны, то есть те, что ведут деятельность в Австрии или занимаются управлением из Австрии. Если компания не является австрийским налоговым резидентом, то она платит налог только с прибыли, полученной в Австрии.

ВНЖ в Австрии через открытие бизнеса

Наиболее распространенные формы компаний в Австрии:

• GmbH — общество с ограниченной ответственностью. Размер уставного капитала — 35 000 €;
• AG — акционерное общество. Размер уставного капитала — 70 000 €;
• европейская компания (Societas Europaea) — акционерное общество с европейской регистрацией. Такая форма упрощает перевод управления компанией из одной страны Евросоюза в другую. Минимальный размер уставного капитала — 120 000 €.

По закону как минимум половина уставного капитала должна быть внесена на момент учреждения компании.

Корпоративный налог — 25%. В отличие от подоходного налога он взимается не по прогрессивной шкале, а по стандартной ставке.

25%

ставка корпоративного налога

Минимальный корпоративный налог — 5%. Его платят GmbH (ООО) и AG (АО), когда не получают дохода. Ставка налога привязана к уставному капиталу юридического лица.

Налоговые льготы действуют для GmbH (ООО), которые учреждены после 30 июня 2013 года. В этом случае компании платят уменьшенный корпоративный налог — 500 € в год первые 5 лет после регистрации и 1000 € в год следующие 5 лет.

Налог на добавленную стоимость — 20%, но на некоторые товары и услуги он снижен до 10 и 13%. Например, на вывоз мусора и предоставление земельного участка под кемпинг — НДС 10%. На внутренние авиаперелеты, билеты на спортивные мероприятия и работы художников — НДС 13%.

Налог на цифровые услуги — 5%. С 1 января 2020 года его уплачивают крупные транснациональные компании, которые предоставляют рекламные услуги в интернете. Налогом облагаются компании, которые соответствуют сразу двум критериям:

1. Мировой доход не менее 750 млн евро.
2. Внутренний доход в Австрии не менее 25 млн евро.

Гербовый сбор зависит от типа договора. Ставки гербового сбора для наиболее распространенных сделок:

1%

договор аренды

1% 

сертификат облигации

0,8%

уступка дебиторскойзадолженности

0,13%

переводной вексель

Избежание двойного налогообложения

При налоговом резидентстве в России и Австрии одновременно придется платить подоходный налог дважды. В России налогом будет облагаться весь доход, а в Австрии только часть, полученная из австрийских источников, — например, в виде дивидендов от акций австрийских компаний.

Между Россией и Австрией заключена конвенция об избежании двойного налогообложения, которая регламентирует уплату налогов между странами. Благодаря конвенции физлица и юрлица платят налоги в стране, откуда получают доходы, а в другой стране оформляют налоговый вычет.

Конвенция об избежании двойного налогообложения от 13 апреля 2000 года

Налог на дивиденды согласно конвенции составляет 5 или 15%. 5% — если получатель дивидендов владеет долей от 10% капитала компании — плательщика дивидендов. 15% — во всех остальных случаях.

FAQ

Когда у физлица появляются обязательства по уплате налогов в Австрии?

Вместе с получением статуса налогового резидента страны. Резидентами считаются люди, у которых есть место жительства в Австрии, например арендованная квартира, или они проживают в стране больше 183 дней в году. Так, владельцы карт ВНЖ и ПМЖ автоматически считаются резидентами Австрии.

Какой подоходный налог в Австрии?

В Австрии действует прогрессивная система налогообложения, поэтому ставка подоходного налога зависит от размера заработка.

Ставки подоходного налога в Австрии

Какие налоги платят физлица в Австрии?

Подоходный налог, налог на автомобиль, собак, телевидение и радио, приобретение недвижимости, а также делают социальные отчисления. Большинство налогов взимаются по фиксированной ставке, а НДФЛ — по прогрессивной шкале от 0 до 55%.

Какие компании получаю статус налоговых резидентов Австрии?

Все компании, которые ведут деятельность в Австрии или занимаются управлением из Австрии. Компании‑нерезиденты платят налог только с прибыли, полученной в Австрии.

Какие налоги платят юрлица в Австрии?

Корпоративный налог по ставке 25%. Если у компании нет прибыли, применяется льготный налоговый режим: для ООО — 1750 € в год, для АО — 3500 €.

Компании также платят НДС, в некоторых случаях гербовый сбор и налог на цифровые услуги.

«Россети ФСК ЕЭС» | Структура акционерного капитала

Информация о структуре акционерного капитала ПАО «ФСК ЕЭС»

Сведения о возможности приобретения или о приобретении определенными акционерами степени контроля, несоразмерной их участию в уставном капитале Общества, в том числе на основании акционерных соглашений.

Росимущество. 

По состоянию на 31 декабря 2021 года Российская Федерация в лице Росимущества владеет 0,59% акций ПАО «ФСК ЕЭС». При этом между контролирующим акционером Компании ПАО «Россети» и Росимуществом заключено соглашение о порядке управления и голосования акциями ПАО «ФСК ЕЭС». С учетом данного соглашения степень контроля Росимущества (прямого и косвенного) составляет – 80,72% 

Список зарегистрированных лиц, на счетах которых учитывается свыше 5% размещенных акций ПАО «ФСК ЕЭС» (без учета данных о клиентах номинальных держателей) по состоянию 

Менеджмент ПАО «ФСК ЕЭС» не осведомлен о наличии акционеров (номинальных держателей акций) Компании, владеющих более 5% от размещенных акций, помимо указанных выше.

Сведения о лицах, зарегистрированных в реестре акционеров ПАО «ФСК ЕЭС» (без учета данных о клиентах номинальных держателей) по состоянию на 31 декабря 2021 года

Сведения об акциях ПАО «ФСК ЕЭС», находящихся в перекрестном владении по состоянию на 30 сентября 2021 года

Название компании	Количество акций, шт.	Доля от размещенных акций, %
ООО «ФСК — Управление активами»	13 727 165 278	1,077

По состоянию на 31 декабря 2021 года глобальные депозитарные расписки выпущены на 1 048 204 500 обыкновенных именных акций ПАО «ФСК ЕЭС», что составляет 0,082% от размещенных акций. 

Информация о владении членами Совета директоров акциями ПАО «ФСК ЕЭС»

Информация о владении членами Правления акциями ПАО «ФСК ЕЭС»

Уставный фонд. Формирование уставного фонда в РБ, минимальный размер для юридических лиц

25.01.2021

33979

Фото: Myfin.by

Уставной фонд – это та сумма средств, которую вносят учредители/собственники фирмы для обеспечения ее функционирования. После того как предприятие прошло регистрацию в его учредительных документах фиксируется уставный капитал.

Последние новости:

Минимальный размер уставного фонда

Определяют размеры уставного фонда сами объединения. (акционерные общества, общества с дополнительной или ограниченной ответственностью, унитарные предприятия). Минимальный размер уставного фонда в РБ указан лишь в случае ЗАО и ОАО. Минимальная сумма для таких организаций устанавливается в белорусской валюте и зависит от базовой величины. На данный момент для открытых и закрытых АО минимальный уставный фонд – 400 и 100 базовых величин соответственно.

Как формируется уставной фонд в Беларуси

Уставной фонд складывается из вкладов участников. При этом ни один из создателей/соучредителей компании не может быть освобожден от необходимости делать вклад. Согласно законодательству, при создании фирмы можно не вносить вклад сразу же. Достаточно лишь огласить размер уставного фонда, после чего у вкладчика будет 12 месяцев с регистрационной даты на формирование уставного фонда в РБ. Это касается любой формы собственности (ООО, ОАО, ОДО, ЗАО, УП).

Можно делать как денежные, так и неденежные вклады в уставной фонд. В первом случае средства просто вносятся на счет организации, во втором должна быть проведена предварительная оценка вклада, после чего происходит его передача по акту и имущество становится на баланс фирмы. Однако полностью нельзя сформировать фонд из неденежных вкладов. Кроме того, часть вносимых имущественных прав не может превышать 50%.

Если учредителями юридического лица являются граждане Беларуси, то свои вклады они делают национальной валюте, резиденты же иностранных государств вносят средства в любой удобной им валюте, в том числе белорусской. Однако, когда хотя бы один из вкладчиков предприятия иностранец, уставный фонд должен оглашаться в долларах США, если при этом фирма является АО, либо используется имущество РБ – в двух и в долларах и национальной валюте РБ.

Для компаний при создании которых были задействованы иностранные инвестиции на год продлен срок (2 года вместо 1), в течение которого можно делать вклады в уставный фонд. Единственное условие заключается в том, что как минимум 50% его суммы должно быть вложено в течение первых 12 месяцев.

Уменьшение или увеличение уставного фонда на любую сумму могут собственники/учредители коммерческой организации в любое время после регистрации. Дополнительно регистрировать изменения не нужно.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Акционерный капитал (Определение, Формула) | Как рассчитать?

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал определяется как сумма денег, полученная компаниями от выпуска обыкновенных акций компании из государственных и частных источников, и она показана в разделе собственного капитала в пассиве баланса компании.

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать это. Предположим, что Roar Inc. провела IPO 6 лет назад, и, продав акции широкой публике, Roar Inc.вложил в капитал 1 миллион долларов. С тех пор имя Roar Inc. стало громким, а его рыночная стоимость достигла 5 миллионов долларов. Однако, поскольку Roar Inc. привлекла всего 1 миллион долларов за счет долевого финансирования, долевое финансирование представляет собой процесс продажи доли участия различным инвесторам для сбора средств для достижения бизнес-целей. Деньги, привлеченные с рынка, не нужно возвращать, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения. Читать далее 6 лет назад в балансе будет отражаться только то же самое (а не 5 миллионов долларов).

Если бы Roar Inc. выпустила новые акции на сумму 0,5 миллиона долларов, то балансовый отчет Балансовый отчет представляет собой один из финансовых отчетов компании, в котором представлены акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, в котором говорится, что сумма общих обязательств и капитала владельца равна общей сумме активов компании.

Этот пример с акционерным капиталом учит нас двум важным аспектам:

• Во-первых, это не имеет никакого отношения к рыночной стоимости компании.Независимо от того, какова рыночная стоимость на сегодняшний день, в балансе компании также будет отражено то, что она заработала на момент IPO.
• Во-вторых, учитывается только выданная цена. Если фирма выпустит 10 000 акций по цене 10 долларов, ее капитал составит 100 000 долларов. Теперь, если через 5 лет рыночная цена каждой акции станет 100 долларов, капитал будет составлять только 100 000 долларов, пока фирма не выпустит новые акции.

Формула акционерного капитала

Ниже приведен список формул, которые вы можете использовать —

Формула №1

Теперь это может показаться простой формулой, но нам нужно разбить цену выпуска на две основные составляющие.– номинальная стоимость и добавочный капитал. Следующая формула позаботится об этом.

Формула №2 (с номинальной стоимостью)

Двумя основными компонентами эмиссионной цены являются номинальная стоимость и дополнительный оплаченный капитал. Дополнительный оплаченный капитал или излишек капитала — это превышение суммы, полученной компанией сверх номинальной стоимости акций от инвесторов во время IPO. Это прибыль, которую получает компания, впервые выпуская акции на открытом рынке. Подробнее.

Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство.ком)

Формула №3 (без номинала)

Если компания выпускает акции без номинальной стоимости, то дополнительного оплаченного капитала не будет. Мы создадим счет «внесенный излишек» и переведем на него всю сумму.

• Предположим, что компания B выпустила 10 000 акций по цене 10 долларов за акцию без номинальной стоимости. Здесь мы переведем всю сумму, т. Е. (10 долларов * 100 000) = 1 миллион долларов на счет «внесенный излишек». И дополнительного оплаченного капитала не будет.
• Понятие добавочного капитала появится только тогда, когда будет номинальная стоимость одной акции.

Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство.

Пример

Предположим, что Yolks Ltd. выпустила 100 000 акций по эмиссионной цене 10 долларов за акцию. Теперь номинальная стоимость составляет 1 доллар за акцию.Рассчитайте уставной капитал и его номинальную стоимость, а также добавочные доли в уставном капитале.

Общий капитал будет (используя формулу) –

• Формула акционерного капитала = Цена выпуска одной акции * Количество размещенных акций
• = 10 долларов * 100 000 = 1 миллион долларов.

Теперь он состоит из двух частей – суммы номинальной стоимости и суммы добавочного капитала.

Здесь номинальная стоимость акции равна 1 доллару. Тогда общая сумма номинальной стоимости будет –

• Общая номинальная стоимость Сумма = (1 доллар США * 100 000) = 100 000 долларов США.
• Если номинальная стоимость одной акции составляет 1 доллар за акцию и если цена выпуска за акцию составляет 10 долларов за акцию, то дополнительный оплаченный капитал на акцию будет = (10 долларов – 1 доллар) = 9 долларов за акцию.
• Это означает, что общий дополнительный оплаченный капитал будет равен – Дополнительный оплаченный капитал = (9 долларов * 100 000) = 900 000 долларов. И если мы добавим общую сумму номинальной стоимости и дополнительный оплаченный капитал, мы получим ту же сумму. который мы получили путем умножения эмиссионной цены за акцию на количество акций в обращении.

Старбакс Пример

Давайте взглянем на раздел акционерного капитала Starbucks.

источник: Starbucks SEC Filings

2017

• Starbucks (2017 г.) = Обыкновенные акции (2017 г. ) + Добавочный капитал (2017 г.)
• Starbucks (2017 г.) = 1,4 + 41,1 = 42,5 млн долларов США
  • Starbucks (2016 г.) = Обыкновенные акции (2016 г.) + Добавочный капитал (2016 г.)
  • Starbucks (2016 г.) = 1.5 + 41,1 = 42,6 млн долларов США

  Акционерный капитал и балансовый отчет

  Когда компании нужно больше денег, она может привлечь необходимый капитал несколькими способами. Он может выпускать облигации или брать долги у банка или финансового учреждения. Он также может воспользоваться помощью акций и привлечь капитал.

  Но как это помогает компании сбалансировать активы и пассивы? Когда компания выпускает акции/привилегированные акции, привилегированная акция — это акция, которая имеет приоритет в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями.Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями простых акционеров в момент ликвидации. Более того, он получает денежные средства. Денежные средства являются активом. И поскольку компания несет ответственность перед акционерами, акционерный капитал будет обязательством. Таким образом, путем дебетования денежных средств (или учета денежных средств в качестве актива) и кредитования акционерного капитала (или отражения его в качестве обязательства) компания может сбалансировать как свои активы, так и обязательства.

  Акционерный капитал Видео

   

  Рекомендуемые статьи

  Это руководство по тому, что такое Акционерный капитал и его определение. Здесь мы обсуждаем формулу расчета акционерного капитала вместе с практическими примерами Starbucks. Вы можете узнать больше из следующих рекомендуемых статей по бухгалтерскому учету —

  Калькулятор рыночной стоимости собственного капитала

  Рыночная стоимость собственного капитала

  Также известна как рыночная капитализация. Он означает преобладающую на рынке стоимость собственного акционерного капитала компании.Рыночная стоимость калькулятора акций облегчает быстрый расчет, чтобы узнать, какова рыночная капитализация компании или какой вес рынок дает таким компаниям с точки зрения цены акций.

  Рыночная стоимость отличается от балансовой стоимости акций. Балансовая стоимость собственного капитала включает в себя стоимость или собственный акционерный капитал плюс резервы и профицит за вычетом убытков, если таковые имеются. Наиболее предпочтительна ситуация, когда рыночная стоимость собственного капитала больше его балансовой стоимости.Большинство состоятельных зарегистрированных на бирже компаний имеют рыночную стоимость своих акций выше их балансовой стоимости. Это определяет, что компания находится в стадии роста и имеет очень хорошие перспективы роста в будущем. В то время как рыночная стоимость меньше балансовой стоимости не является обычным явлением. Это означает, что рынок не заинтересован в инвестировании в акции такой компании. И рыночная стоимость, равная балансовой стоимости, означает, что компания не требует премии по отношению к своей балансовой стоимости из-за различных факторов.

  Формула

  Для расчета рыночной стоимости капитала вам потребуются следующие две переменные:

  • Рыночная цена за акцию
  • Общее количество акций в обращении

  Формула для расчета:

  Рыночная стоимость собственного капитала = рыночная цена за акцию * общее количество размещенных простых акций

  Калькулятор

  Как рассчитать с помощью калькулятора?

  Пользователь должен ввести следующие две переменные в рыночную стоимость калькулятора капитала.

  Рыночная цена акции

  Рыночная цена акции означает цену, по которой такие акции торгуются на открытом рынке. Существуют различные способы, которые мы можем использовать для определения рыночной цены за акцию. Но самой популярной из всех является модель дисконтирования дивидендов. Он считает все будущие денежные потоки (дивиденды) по таким акциям полученными и дисконтирует их до их текущей стоимости.

  Для зарегистрированных на бирже компаний это преобладающая цена акций на фондовой бирже.

  Общее количество акций в обращении

  Введите общее количество акций компании в обращении.Компания, возможно, не выпустила все акции, указанные в ее уставном капитале. Поэтому мы рассматриваем только количество акций, выпущенных компанией, поскольку только эти акции торгуются на рынке и, следовательно, могут иметь рыночную стоимость.

  Пример

  Давайте рассмотрим пример, чтобы понять расчет рыночной стоимости собственного капитала.

  Предположим, что уставный капитал компании составляет 50 000 акций по 15 долларов каждая. Из них было выпущено 35 000 акций по цене 20 долларов за акцию.Текущая рыночная цена одной акции составляет $57,9. Таким образом, рыночная стоимость собственного капитала или рыночная капитализация равна:

  Рыночная капитализация = 35 000 * 57,9 = 2 026 500 долларов

  Поделитесь знаниями, если хотите

  Стоимость собственного капитала — формула, руководство, как рассчитать стоимость собственного капитала

  Что такое стоимость собственного капитала?

  Стоимость собственного капитала — это норма прибыли, которую компания выплачивает инвесторам в акционерный капитал. Фирма использует стоимость собственного капитала для оценки относительной привлекательности инвестиций, включая как внутренние проекты, так и возможности внешних приобретений.Компании обычно используют комбинацию долевого и заемного финансирования, при этом собственный капитал обходится дороже.

   

   

  Как рассчитать стоимость собственного капитала

  Стоимость собственного капитала можно рассчитать с помощью САРМ (Модель оценки основных средств) модель, описывающая взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги. Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс надбавка за риск, основанная на коэффициенте бета этой ценной бумаги или Модели капитализации дивидендов (для компаний, выплачивающих дивиденды).

   

  CAPM (Модель оценки капитальных активов)

  CAPM учитывает степень риска инвестиций по отношению к рынку. Модель менее точна из-за оценок, сделанных при расчете (поскольку она использует историческую информацию).

  CapM Formula:

  E (R _I ) = R _F + β _I * [E (R _м ) — R _F ]

  Где:

  E(R _i ) = Ожидаемая доходность актива i

  R _f = Безрисковая норма доходности

  β _i = Бета актива i

  5 m9194 E(R

  ) = Ожидаемый рыночный доход

   

  Безрисковая норма доходности

  Доход, ожидаемый от безрисковой инвестиции (при расчете ожидаемого дохода для американской компании можно использовать 10-летние казначейские облигации).

   

  Бета

  Мера систематического риска (изменчивости) актива по отношению к рынку. Бету можно найти в Интернете или рассчитать с помощью регрессии: деления ковариации актива и доходности рынка на дисперсию рынка.

  β _{I β I <1 : Актес I Менее летучий (относительно рынка)}

  β _I = 1 : Актив I Волатильность такая же скорость, как на рынке

  β _I > 1 : Актив i более изменчив (относительно рынка)

   

  Ожидаемая рыночная доходность

  Это значение обычно представляет собой среднюю доходность рынка (частью которого является базовая ценная бумага) за определенный период времени (от пяти до десяти лет является подходящим диапазоном).

   

  Модель капитализации дивидендов

  Модель капитализации дивидендов применима только к компаниям, выплачивающим дивиденды, и также предполагает, что дивиденды будут расти с постоянной скоростью. Модель не учитывает инвестиционный риск в той мере, в какой это делает CAPM (поскольку CAPM требует бета-тестирования).

  Формула для дивидендов. = Дивиденды на акцию в следующем году

  P ₀ = Текущая цена акции

  g = Темп роста дивидендов

   

  Дивиденды на акцию в следующем году

  Обычно компании объявляют дивиденды задолго до их распределения.Информацию можно найти в документах компании (годовые и квартальные отчеты или в пресс-релизах). Если информацию невозможно найти, можно сделать предположение (используя историческую информацию, чтобы определить, будут ли аналогичные дивиденды в следующем году).

   

  Текущая цена акций

  Стоимость акций компании можно найти, выполнив поиск по коду или названию компании на бирже, на которой торгуются акции, или просто воспользовавшись надежной поисковой системой.

   

  Темп роста дивидендов

  Темп роста дивидендов можно получить, рассчитав рост (каждый год) прошлых дивидендов компании, а затем взяв среднее значение.

  Темпы роста на каждый год можно найти с помощью следующего уравнения:

  7

  Дивидендный рост = (D _T / D _T-1 / D _T-1 ) — 1

  Где:

  D:

  _t = Выплата дивидендов за год t

  D _t-1 = Выплата дивидендов за год t-1 (за год до года t)

   

  Пример

  Ниже приведены суммы дивидендов, выплачиваемых компанией каждый год который работает уже пять лет.

   

   

  Среднее значение темпов роста составляет 2,41%.

   

  Пример модели капитализации дивидендов

  Компания XYZ в настоящее время торгуется по цене 5 долларов за акцию и только что объявила дивиденды в размере 0,50 долларов за акцию, которые будут выплачены в следующем году. Используя историческую информацию, аналитик оценил темпы роста дивидендов XYZ Co. в 2%. Какова стоимость собственного капитала?

   

  R _e = (0,50 долл. США/5 долл. США) + 2%

  R _e = 12%

  Стоимость собственного капитала XY

   90составляет 12%.

   

  Пример стоимости собственного капитала в Excel (подход CAPM)

  Шаг 1. Найдите RFR (безрисковую ставку) для рынка

  Шаг 2. Рассчитайте или найдите коэффициент бета каждой компании

  Шаг 3. Вычислите ERP (Premium Requity Risk Premium)

  ERP = E (R _M ) — R _F

  Где:

  E (R _M ) = Ожидаемый рынок Возврат

  R _f = Безрисковая норма прибыли

   

  Шаг 4: Используйте формулу CAPM для расчета стоимости собственного капитала.

  E (R _I ) = R _F + _{+ I * ERP}

  Где:

  E (R _I ) = Ожидаемое возвращение на Asset I

  R _F = Свободная скорость риска возврата

  β _I = Бета Актива I

  ERP (Premium Reficium Premium) = E (R _M ) — R _F

   

   

  Компания с самым высоким коэффициентом бета имеет самую высокую стоимость собственного капитала, и наоборот. Это имеет смысл, потому что инвесторы должны получать более высокую доходность за риск большей волатильности (более высокая бета).

   

  Загрузите бесплатный шаблон

  Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

   

  Калькулятор стоимости собственного капитала

  Загрузите бесплатный шаблон Excel прямо сейчас, чтобы улучшить свои финансовые знания!

   

  Стоимость собственного капитала и стоимость долга

  Стоимость собственного капитала часто выше стоимости долга.Инвесторы в акции получают более щедрую компенсацию, потому что акции более рискованны, чем долги, учитывая, что:

  • Держателям долга платят раньше, чем инвесторам в акции (правило абсолютного приоритета).
  • Держателям долга гарантированы платежи, а инвесторам в акции — нет.
  • Долг часто обеспечен конкретными активами фирмы, а собственный капитал — нет.
  • В обмен на меньший риск владельцы долговых обязательств получают более низкую ожидаемую норму прибыли.

   

  Стоимость собственного капитала по сравнению с WACC

  Стоимость собственного капитала относится только к инвестициям в акционерный капитал, тогда как средневзвешенная стоимость капитала (WACC)WACCWACC представляет собой средневзвешенную стоимость капитала фирмы и представляет ее смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и долг.учитывает как собственные, так и долговые инвестиции.

  Стоимость собственного капитала может использоваться для определения относительной стоимости инвестиции, если у фирмы нет долга (т. е. фирма привлекает деньги только посредством выпуска акций).

  Вместо этого для фирмы с долгами используется WACC. Стоимость всегда будет дешевле, потому что она берет средневзвешенное значение ставок капитала и долга (а долговое финансирование дешевле).

   

  Стоимость собственного капитала в финансовом моделировании

  WACC обычно используется в качестве ставки дисконтирования для свободного денежного потока без заемных средств. расходы в процентах.(ФКФФ). Поскольку WACC учитывает стоимость собственного капитала и стоимость долга, это значение можно использовать для дисконтирования FCFF, который представляет собой весь свободный денежный поток, доступный фирме. Важно дисконтировать его по ставке затрат на финансирование (WACC).

  Стоимость собственного капитала может использоваться в качестве ставки дисконтирования, если вы используете свободный денежный поток с кредитным плечом (FCFE). Стоимость собственного капитала представляет собой стоимость привлечения капитала от инвесторов в акционерный капитал, и, поскольку FCFE представляет собой денежные средства, доступные для инвесторов в акционерный капитал, это подходящая ставка для дисконтирования FCFE.

   

   

  Связанные материалы

  CFI – глобальный поставщик программ сертификации по финансовому моделированию. уверенность, которая вам нужна в вашей финансовой карьере. Зарегистрируйтесь сегодня! для начинающих финансовых аналитиков, работающих в инвестиционно-банковской сфере, исследованиях капитала, корпоративном развитии и планировании и анализе.Для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Рентабельность капиталаРентабельность капитала (ROE)Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается как годовой доход компании (чистый доход), разделенный на стоимость общего акционерного капитала.
  • Enterprise ValueEnterprise Value (EV)Enterprise Value (EV)Enterprise Value (EV)Enterprise Value, или стоимость компании, представляет собой полную стоимость фирмы, равную стоимости ее собственного капитала, плюс чистый долг, плюс любые доли меньшинства Изучайте важные финансовые концепции онлайн в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни статей!
  • Методы оценкиМетоды оценкиПри оценке компании как действующего предприятия используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные сделки

  Калькулятор отношения долга к собственному капиталу | BDC.

  ca

  Примеры расчета отношения долга к собственному капиталу?

  Предположим, у компании есть долг в размере 250 000 долларов, но собственный капитал составляет 750 000 долларов. Таким образом, отношение долга к собственному капиталу составляет 0,3. «Это компания с очень низким уровнем долга, которая финансируется в основном за счет активов акционеров», — говорит Пьер Лемье, директор по работе с крупными клиентами BDC.

  С другой стороны, у бизнеса может быть 900 000 долларов долга и 100 000 долларов собственного капитала, поэтому соотношение равно 9. «В таком случае кредиторы почти полностью финансировали бизнес», — говорит Лемье.

  Как правило, отношение долга к собственному капиталу находится между этими двумя крайностями.

  Пример отношения долга к собственному капиталу в корпоративном балансе

  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Краткосрочные обязательства
  Кредиторская задолженность	250 000
  Текущая часть долгосрочной задолженности	15 000
  Итого текущие обязательства		265 000
  Долгосрочные обязательства
  Долгосрочная задолженность		1 500 000
  Задолженность перед связанными сторонами		100 000
  Итого долгосрочные обязательства		1 600 000
  ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		1 865 000
  АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
  Обыкновенные акции		100
  Привилегированные акции		250
  Нераспределенная прибыль
  Остаток нераспределенной прибыли на начало периода	540 000
  Доход текущего периода	125 000
  Дивиденды выплаченные	(45 600)
  Остаток нераспределенной прибыли на конец периода		619 400
  ИТОГО АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ		620 000
  Отношение долга к собственному капиталу		3. 01

  Как интерпретировать отношение долга к собственному капиталу?

  Цель бизнеса не обязательно состоит в том, чтобы иметь минимально возможный коэффициент. «Очень низкое отношение долга к собственному капиталу может быть признаком того, что компания очень зрелая и накопила много денег за эти годы», — говорит Лемье.

  Но это также может быть признаком неоптимального распределения ресурсов. «Нет никаких сомнений в том, что уровень риска, который могут поддерживать акционеры, необходимо уважать, но вполне возможно, что очень низкий коэффициент является признаком чрезмерно осмотрительного управления, которое не использует возможности роста», — говорит Лемье.

  Он также отмечает, что миноритарные акционеры публичных компаний нередко критикуют совет директоров за то, что их чрезмерно предусмотрительное управление дает им слишком низкую прибыль.

  «Например, миноритарные акционеры могут быть недовольны 5%-ным приростом капитала, потому что они стремятся к 15%», — говорит Лемье. «Чтобы получить 15%, нельзя сидеть на больших деньгах и вести бизнес сверхрационально. Компания должна инвестировать в производственные ресурсы, используя заемные средства в качестве рычага.

  Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу?

  Несмотря на то, что оно варьируется от отрасли к отрасли, отношение долга к собственному капиталу около 2 или 2,5 обычно считается хорошим. Это соотношение говорит нам о том, что на каждый доллар, вложенный в компанию, около 66 центов приходится на заемные средства, а остальные 33 цента — на собственный капитал компании.

  «Это бизнес с очень низким уровнем долга и надежной финансовой структурой, — говорит Лемье.

  Что такое отношение безнадежной задолженности к собственному капиталу?

  Когда коэффициент больше 5, 6 или 7, это гораздо более высокий уровень долга, и банк обратит на это внимание.

  «Это не означает, что у компании проблемы, но вы должны понять, почему их долговая нагрузка такая высокая», — говорит Лемье. «Если он только что инвестировал в крупный проект, рост его доли является совершенно нормальным явлением. Тогда компания получит прибыль от своих инвестиций, и ее коэффициент будет стремиться к более нормальному уровню».

  Также важно отметить, что некоторые отрасли, естественно, требуют более высокого отношения долга к собственному капиталу, чем другие. «Например, транспортной компании приходится много брать взаймы, чтобы купить свой парк грузовиков, а сервисной компании практически нужно будет покупать только компьютеры», — объясняет Лемье.

  Где вы найдете среднее соотношение долга к собственному капиталу в вашей отрасли?

  Чтобы провести сравнительный анализ, вы можете обратиться к различным источникам, чтобы получить среднее значение для вашего сектора бизнеса.

  BDC предоставляет своим клиентам доступ к эталонным показателям по отраслям и размерам фирм. Эти данные также доступны от некоторых частных компаний. Университетские исследовательские центры также могут быть хорошим источником информации.

  Что такое долгосрочное отношение долга к собственному капиталу?

  Это тот же расчет, за исключением того, что он включает только долгосрочную задолженность.Так, например, вы вычитаете остаток по операционной кредитной линии и суммы, причитающиеся поставщикам, из обязательств. «Сохранение только долгосрочного долга лучше показывает истинный уровень долга компании», — говорит Лемье.

  В то время как для некоторых предприятий ликвидация краткосрочной задолженности не имеет большого значения для конечного результата, для других это имеет большое значение.

  «Некоторым видам бизнеса, например дистрибьюторам, необходимо иметь много товарных запасов, что увеличивает их долг», — говорит Лемье.«Однако эти суммы окупаются по мере того, как компания осуществляет продажи. Это не имеет ничего общего с кредитами в банке».

  Некоторые банки используют этот коэффициент, беря на себя долгосрочную задолженность, в то время как другие сохраняют общую задолженность.

  Является ли отношение долга к собственному капиталу широко используемым банками?

  По словам Пьера Лемье, отношение долга к собственному капиталу интересно тем, что его можно легко отслеживать из месяца в месяц. Однако он отметил, что его использование сокращается.

  «Это балансовый коэффициент, — говорит он.«Он не смотрит на средства, генерируемые компанией, то есть на денежный поток. Например, компания, которая имеет прибыль после уплаты налогов в размере 1 миллиона долларов, и другая, которая получает выгоду от хороших лет в прошлом и которая теперь имеет чистый убыток в размере 1 миллиона долларов в год, может иметь одинаковый коэффициент долга. Однако первое будет в гораздо лучшем положении, чтобы погасить свой долг, чем второе».

  Калькулятор собственного капитала

  | Bankrate.com®

  Мы используем ваш адрес для определения предполагаемой стоимости вашего дома и расчетного остатка по ипотечному кредиту.Вы можете отредактировать эти поля, если оценки неверны. Мы используем эти цифры для расчета коэффициента LTV, который затем помогает нам определить стоимость вашего дома и сумму денег, которую вы можете занять.

  Аналитика оценки, полученная от HouseCanary

  Сумма, которую вы можете взять взаймы, в значительной степени зависит от вашего отношения кредита к стоимости или коэффициента LTV. Это соотношение между стоимостью вашего имущества и любыми непогашенными кредитами на имущество. Он рассчитывается путем деления суммы, которую вы все еще должны по ипотеке, на рыночную стоимость вашего дома.

  Ссуда ​​под залог дома дает вам средства в виде единовременной единовременной выплаты. Кредитная линия собственного капитала (HELOC) больше похожа на кредитную карту, поскольку вам предоставляется кредитная линия, которую вы можете постоянно брать взаймы и погашать в течение установленного периода времени.

  Что такое кредит собственного капитала и как это работает?

  Кредит под залог собственного дома — это вид кредита, который использует ваш дом в качестве залога для обеспечения долга. Существует два типа кредитов под залог дома: кредиты под залог дома и кредитные линии под залог дома (HELOC).

  Ссуды под залог недвижимости аналогичны ссудам для физических лиц тем, что кредитор выдает вам единовременный платеж, а вы погашаете ссуду фиксированными ежемесячными платежами. HELOC работает аналогично кредитной карте в том смысле, что вы занимаете деньги по мере необходимости. HEOC имеют периоды розыгрыша, которые обычно длятся 10 лет. В течение этого периода вы можете использовать деньги кредитной линии, и вы несете ответственность только за выплату процентов.

  Оба варианта требуют, чтобы у вас была определенная сумма собственного капитала; это та часть дома, которой вы действительно владеете.Кредиторы обычно требуют, чтобы у вас было от 15 до 20 процентов капитала в вашем доме. Чтобы рассчитать собственный капитал вашего дома, разделите текущий остаток по ипотеке на рыночную стоимость вашего дома. Например, если ваш текущий баланс составляет 100 000 долларов, а рыночная стоимость вашего дома составляет 400 000 долларов, у вас есть 25-процентная доля в доме.

  Использование кредита собственного капитала может быть хорошим выбором, если вы можете позволить себе погасить его. Однако, если вы не можете позволить себе погасить кредит, вы рискуете, что кредитор лишит права выкупа вашего дома.Это может испортить ваш кредит, что затруднит получение других кредитов в будущем.

  Основные виды использования кредитов под залог жилья

  Консолидация долгов и ремонт дома являются наиболее распространенными причинами, по которым домовладельцы берут взаймы из собственного капитала, говорит Грег Макбрайд, CFA, главный финансовый аналитик Bankrate. Есть и другие причины, по которым заемщики могут использовать собственный капитал, например, расходы на образование, отпуск или другие крупные покупки.

  В соответствии с Законом о снижении налогов и создании рабочих мест от 2017 года заемщики могут вычесть проценты, выплаченные по HELOC и кредитам под залог жилья, если они используют средства для покупки, строительства или улучшения дома, который выступает в качестве залога по кредиту.

  Ставки по кредиту под залог недвижимости могут варьироваться в зависимости от кредитора и продукта, который вы выберете. Например, ставки по кредитам под залог жилья варьировались от 5,1% до 5,89% в 2020 году, а ставки HEOC — от 4,52% до 6,2%.

  Одним из недостатков является то, что ссуды под залог недвижимости и кредитные линии имеют стоимость закрытия и сборы, аналогичные стандартной ипотеке. Затраты на закрытие варьируются, но могут исчисляться тысячами долларов в зависимости от стоимости недвижимости.

  Как подать заявку на кредит под залог дома

  Чтобы подать заявку на получение кредита под залог дома, начните с проверки вашего кредитного рейтинга, подсчитайте размер собственного капитала, который у вас есть в вашем доме, и пересмотрите свои финансы.

  Затем изучите ставки собственного капитала, минимальные требования и сборы от нескольких кредиторов, чтобы определить, можете ли вы позволить себе кредит. При этом убедитесь, что кредитор предлагает тот тип продукта собственного капитала, который вам нужен — некоторые предлагают только кредиты на домашний капитал или HELOC, а не и то, и другое.

  Когда вы подаете заявление, кредитор запросит личную информацию, такую ​​как ваше имя, дату рождения и номер социального страхования. Вас также попросят предоставить документы, которые могут включать налоговые декларации, платежные квитанции и подтверждение страхования домовладельцев.

  Суть

  Использование кредита под залог собственного дома для оплаты капитального ремонта дома или консолидации долга может быть разумным решением, если у вас достаточно капитала в вашем доме и вы можете позволить себе погасить кредит. По сравнению с другими вариантами кредиты под залог дома обычно имеют более низкие ставки, поскольку они используют ваш дом в качестве залога. Воспользуйтесь нашим калькулятором собственного капитала, чтобы узнать, достаточно ли у вас собственного капитала, чтобы соответствовать требованиям, и проверить свои ставки.

  Калькулятор разводнения капитала стартапа | АннотацияOps

  Большинство из нас знает, что когда вы собираете средства в стартапе, процент владения вашей компанией уменьшается. Ваша цель как основателя — повысить ценность стартапа, поэтому меньший процент от гораздо большей стоимости вашего бизнеса повысит вашу абсолютную личную ценность, чем она была до финансирования.

  Источник: Фото Остина Дистела на Unsplash

  Ключевые выводы

  • Основатели стартапов разбавляют свою долю владения и собственности в компании, выпуская новые акции в обмен на новый капитал, привлекаемый инвесторами.
  • По мере роста стартапов основатели могут предоставлять опционы на акции сотрудникам, консультантам и членам совета директоров в качестве компенсации за их работу.Новые акции добавляются, когда держатели опционов на акции реализуют опцион.
  • Разводнение также снижает прибыль компании на акцию (EPS), что может негативно повлиять на цены акций на рынке.
  • Основатели стартапов должны знать, как избежать разводнения и потери акций , уточняя, какие деньги им нужны на каждом этапе, и не привлекая больше денег, чем требуется.
  • Доступны калькуляторы начального разводнения, с помощью которых вы можете ввести некоторые минимальные исходные данные для расчета результатов разводнения капитала.

  В следующем разделе объясняется, что такое разбавление, зачем оно требуется и как оно может существенно изменить вашу позицию собственности.

  Что такое начальное разбавление?

  На ранней стадии стартапа (скажем, на стадии pre-seed) 100% акций принадлежат основателям, иногда родственникам и друзьям. Следовательно, полный контроль над компанией лежит на круге учредителей. Этот сценарий меняется, когда стартапу требуется больше средств от внешних инвесторов, чтобы вывести компанию на новый уровень.Когда происходит новое финансирование, существующие акционеры уступают определенный процент акций новым инвесторам. Уменьшение доли участия и владения существующих акционеров в связи с выпуском новых акций для новых инвесторов называется разводнением.

  Любое последующее размывание капитала может существенно повлиять на долю учредителей и других существующих инвесторов. Чтобы лучше понять концепцию разводнения капитала, давайте представим, что Инвестор А владеет всеми 900 акциями — 100% акций — стартовой компании А. Теперь предположим, что компания привлекает новое акционерное финансирование путем выпуска 100 новых акций для инвестора B. После этих новых инвестиций от инвестора B процент участия и владения инвестора A снижается со 100% до 90% (900 акций/1000 акций). Доля инвестора А в компании была размыта, потому что 10% акций были переданы инвестору Б. Доля инвестора А не обязательно уменьшилась.Уменьшится или увеличится стоимость после раунда финансирования, зависит от общей оценки компании; постинвестиционная оценка, оценка компании после раунда финансирования, определяется в ходе каждого раунда финансирования на основе многих факторов и критериев. В любом случае процент владения существующих акционеров снижается после каждого разбавления.

  Почему учредители выбирают разводнение своих долей?

  Несомненно, основатели хотели бы навсегда сохранить контроль над своей стартап-компанией, но это практически невозможно, если они хотят, чтобы стартап масштабировался и рос.Давайте рассмотрим основные причины, по которым учредители допускают разводнение капитала:

  • Проблемы с денежными потоками:  Стартап, испытывающий нехватку денежных средств, возможно, не преуспел в поиске средств другими способами и не имеет другого выбора, кроме разводнения, для привлечения средств. Это происходит в основном на ранних стадиях, таких как pre-seed и seed.
  • Привлечение талантов:  Привлечение перспективных талантов в команду имеет решающее значение для роста стартапов, но на ранних стадиях это проблема. Лучший способ привлечь высококлассных сотрудников — предложить опционы на акции, которые широко известны как ESOP (план опционов на акции для сотрудников).Большинство инвесторов настаивают на настройке ESOP перед инвестированием.
  • Воспользуйтесь консультационными услугами:  На ранних этапах основатели сосредотачиваются на бизнесе, продуктах и ​​клиентах. Другие функции, часто называемые некоммерческими или вспомогательными, такие как финансы, человеческие ресурсы, включая расчет заработной платы, юридические и нормативные функции, обычно отодвигаются на второй план и игнорируются. Это может нанести ущерб бизнесу, но происходит главным образом из-за отсутствия у основателей опыта или пропускной способности.Важность советников приходит сюда. Консультанты обычно получают компенсацию наличными, акциями, опционами на акции или их комбинацией.
  • Использование опыта:  Основатели иногда считают, что опыт и знания, которые привносят новые инвесторы, добавят компании больше ценности, чем доля, потерянная основателями. Это актуально для семян и серии А и далее.
  • Стимулировать рост:  Большинство основателей хотят максимизировать стоимость своего стартапа и, в свою очередь, стоимость своего пакета акций.Стартапам нужен капитал, чтобы инвестировать в разработку продуктов и маркетинговые стратегии, чтобы стимулировать рост бизнеса на этапах посева и серии Б.

  Типы и источники разводнения капитала

  Теперь мы рассмотрим некоторые из важнейших типов или источников разводнения капитала стартапов: стоимость бизнеса или покупка/приобретение другой компании

• Использование опционов на акции сотрудниками, консультантами или членами совета директоров добавляет новые акции, в результате чего количество находящихся в обращении акций, также называемых «плавающими», увеличивается
• Преобразование конвертируемых ценных бумаг в акции в соответствии с условиями таких ценных бумаг
• Разводнение также может иметь место при первичном публичном предложении (IPO), хотя это зависит от того, являются ли предлагаемые акции новыми акциями или существующими акциями, которые находились в частной собственности сотрудников компании или инвесторов

Как происходит разбавление капитала стартапа Работаете в различных раундах финансирования?

Начинающая компания проходит через различные этапы своего жизненного цикла, и ее потребности в финансировании различаются на каждом этапе, например, предварительный посевной, посевной, серия-а, серия-б и далее. На каждом этапе процесса финансирования меняется оценка компании и доля инвесторов. Стоимость успешного стартапа обычно увеличивается по мере его роста или созревания, поэтому инвесторы должны вкладывать больше средств, чтобы получить тот же процент владения.

Влияние и величина размывания в значительной степени зависят от решений основателей и инвесторов каждого стартапа, а также от эффективности стартапа. Такие решения включают специальные положения в соглашениях с инвесторами, такие как положения о предотвращении разводнения, которые предотвращают разводнение доли инвестора в будущих раундах, и пропорциональные права, которые позволяют инвесторам участвовать в последующих раундах, чтобы сохранить свою долю собственности неизменной.

Мы посмотрим, как работает разводнение и как оно влияет на существующих акционеров:

Pre-seed

Когда вы начинаете свой бизнес, вы владеете 100% компании, всем пирогом. Денег, поступающих от ваших сбережений и пожертвований родственников и друзей, будет недостаточно для того, чтобы вы наняли новые таланты, скажем, для разработки MVP (минимально жизнеспособного продукта) или для привлечения внимания и консультантов, которые укажут вам путь вперед. И то, и другое имеет решающее значение для продвижения вашего стартапа.

Представьте, что вы отдаете 10% акций и прав собственности в вашей компании этим ранним, рискованным талантам и консультантам. В основном вы соглашаетесь заплатить им через опционы на акции, потому что у вас нет средств, чтобы заплатить им наличными. Результат: теперь вы владеете 90% компании, а ваша новая команда и консультанты владеют 10%. Вы размыли 10% вашей собственности.

Посевной раунд

Представьте, что ваша новая команда помогла вам разработать MVP и привлечь внимание, а консультанты помогли вам своими идеями.Теперь вы нашли и завершили создание хорошего посевного фонда. Вы отдаете 10% своего стартапа посевным инвесторам. Результат:

• Вы владеете 81% (90% умножить на 90%) акций компании.
• У вашей команды 9% (90% умножается на их 10%).
• Посевные инвесторы получают свои 10%, итого 100%.

Series-A

Начальное финансирование помогло вам расширить масштабы, и теперь вы готовы к раунду Series-A. Представьте, что ваши посевные инвесторы знакомят вас с Blue Chip Ventures, которые занимаются серией а и далее.Blue Chip ведет переговоры о 20% собственности и требует 20% пост-фонда ESOP. Наконец, оба соглашаются на ESOP в размере 10%.

Вы понимаете, что роль советников в данный момент имеет решающее значение. У вас были консультанты на этапе pre-seed на очень низком уровне, и вам платили наличными. Теперь сфера охвата расширилась и теперь включает такие мандаты, как:

• советы по настройке этих функций,
• разработка процессов и рабочих процессов,
• следует ли передавать их на аутсорсинг и кому,
• как рассчитать размытие капитала и понимать его влияние на разных этапах,
• , что оценочные цифры означают для учредителей в краткосрочной и долгосрочной перспективе,
• , когда предлагать выход/IPO и т. д.

Голубая фишка соглашается предложить советнику 1%, так что ESOP будет 9%, а советники 1%. Стоимость обоих опционов вычитается из доинвестиционной оценки, т. е. разводнение пула опционов берется до инвестиций в «голубые фишки». Прежде чем мы рассмотрим серию — математику, давайте посмотрим, что должно произойти с первым вариантом ESOP и советника.

Посмотрите на это. Это не 10%, а 12,5%, которые вы разбавляете до денег, когда настраиваете пост-рейз 10% ESOP плюс опция Advisor.Это связано с тем, что при создании пула опционов после вложения 10% каждый разбавляется на 12,5% до инвестирования.

Итак, давайте проверим, как работает ESOP плюс математика Advisor:

• Постденежное разбавление серии-а составляет 20%, а ESOP — 10%. Таким образом, вы делите 10% на 1 минус серия-а, чтобы получить 12,5% (прединвестиционный ESOP плюс советник).
• Результат: Предварительно вложив деньги, но опубликовав ESOP, основатели теперь владеют 70,9% (81% умножить на 87,5%, что составляет один минус 12,5%), команда и консультанты вместе владеют 7.9%, а затравка 8,8%.

Теперь посмотрите на математику Серии-А:

• Когда инвестиции Серии-А закрываются, все разбавляются на 20%, кроме Голубых фишек, которые только что присоединились к вашей таблице капитализации.
• Результат: основатели теперь владеют 56,7% (70,9% умножить на 80%, что составляет один минус 20%), команда плюс консультант владеют 6,3%, посевные инвесторы владеют 7%, Blue Chip владеет 20%, и есть после повышения ESOP 10%. Все это снова дает 100%.

Series-B

Ваш стартап достигает стадии Series-B, когда он достигает хорошего роста и доверия инвесторов к вашей компании и вашему руководству.Предположим, что Blue Chip знакомит вас с Алмазными инвесторами, которые соглашаются участвовать в раунде серии B за 25% и требуют пополнить ESOP на 10% после внесения денег. Основы математики остаются прежними, но они становятся немного сложнее.

Давайте посмотрим на математику разводнения серии B, как мы делали это раньше:

• Вы начинаете с разводнения всех на 25%, доли инвестора серии B.
• Вы вычисляете 10% ESOP, которые вам нужны после повышения, разделив на 1 меньше, чем 25%.
• Затем вы вычитаете начальный ESOP в размере 10%, который у вас уже есть.
• Результат: Вам принадлежит 41%. Ваша команда, которая начинала с 10%, теперь владеет 4,6%. Ваши посевные инвесторы упали до 5,1%, а рядовые инвесторы, начавшие с 20%, снизились до 14,5%. Сумма обоих ESOP плюс Advisors составляет 10%.
• Бриллиантовые инвесторы не были разбавлены, поэтому они владеют 25% по состоянию на пост-рейз серии B, но они потеряют долю в следующем раунде (если таковой будет).
• Опять же, все составляет 100%.

Калькулятор размывания капитала стартапа

Источник: Фото Headway на Unsplash

Когда вы переходите к большему количеству раундов вниз в сочетании с опционами, расчет становится немного утомительным.Пришло время использовать калькулятор разбавления. Вы просто вводите валюту, сумму, которую вы привлекаете, процент капитала после вложений, который вы предлагаете инвесторам, и количество акций, выпущенных до раунда сбора средств, в калькуляторе разводнения стартапа, чтобы рассчитать стоимость разводненного капитала. Доступно множество калькуляторов разбавления, например калькулятор, предоставленный SmartAsset, который поможет вам рассчитать разбавление в различных сценариях.

В заключение

Как вы видели, ваш стартап проходит различные этапы своего жизненного цикла.На каждом этапе вы сталкиваетесь с проблемами, связанными с разводнением капитала, которые могут существенно повлиять на будущее вашей компании, вашу долю и ваше состояние. Было бы лучше, если бы вы получили полное представление о нюансах этой темы, чтобы помочь принимать более мудрые решения по сбору средств. Вы, без сомнения, проанализируете размер раунда и оценку, но уместно внимательно изучить условия сделки. Если вы позаботитесь о том, чтобы избежать ошибок в процессах на разных этапах, вы будете развивать свой стартап, сохраняя при этом лучший контроль.

Узнайте больше вместе с нами

Получите доступ к дополнительным руководствам в нашей базе знаний для стартапов.

Мы можем помочь!

В AbstractOps мы помогаем начинающим основателям упростить и автоматизировать нормативные и юридические операции, управление персоналом и финансы, чтобы вы могли сосредоточиться на самом важном — своем бизнесе. может заставить вашу компанию взяться за дело. Свяжитесь с нами.

Нравится наш контент?

Подпишитесь на наш блог, чтобы быть в курсе новых сообщений.В нашем блоге вы найдете советы, вдохновение и практические руководства для начинающих основателей, которые помогут им ориентироваться в своем стартап-путешествии.

Примечание. Наш контент предназначен только для общей информации. AbstractOps не предоставляет юридических, бухгалтерских или сертифицированных экспертных консультаций. Проконсультируйтесь с юристом, дипломированным бухгалтером или другим специалистом, чтобы получить такие услуги.

Калькулятор капитала стартапа

: как справедливо разделить между учредителями

Когда вы и партнер или партнеры решаете запустить стартап, вам необходимо определить, какая часть компания, которой будет владеть каждый из вас.Разделение вещей поровну может показаться справедливым, но это только случае, если все учредители вносят одинаковую сумму — не только в финансировании, но и во времени, идеях, интеллектуальная собственность, деловые отношения и многое другое. Если нет, вам нужна система, которая будет справедливо разделить капитал в соответствии с вкладом каждого учредителя.

Наш калькулятор капитала стартапа разработан, чтобы помочь количественно оценить вклад каждого из соучредителей стартапа, чтобы для более точного распределения капитала в компании, чтобы вы могли предотвратить споры между командой членов и сосредоточиться на том, что важно: поднять вашу компанию с нуля.

Отметьте поля каждого учредителя, внесшего вклад в усилия, упомянутые в каждом вопрос. Если два или более учредителя внесли свой вклад, оцените каждого вклад учредителя по шкале 1-5; 1 — самый низкий вклад, а 5 — самый низкий наивысший вклад.

Судя по вашим ответам, ваше разделение капитала должно быть:

Основатель 1:

Основатель 2:

Основатель 3:

Виды взносов

Учредители вносят разные суммы, но и в разных формах. Далеко от Сравнивать яблоки с яблоками, подсчитывать вклад основателей — все равно, что сравнивать яблоки, апельсины, ананасы, бананы и кокосы — и конвертировать все это в справедливые акции.

При разделе капитала рассмотрите следующие типы взносов.

Знание

Знания — один из самых ценных активов, которые могут принести основатели. Различные типы знания принимают разные формы.

Отраслевая экспертиза

Один или несколько основателей должны хорошо знать, как работает продукт или услуга вашего стартапа.Без этих знаний ваш стартап никогда бы не стартовал. Каким бы эффективным ни было остальная часть вашей деятельности, без отраслевого опыта, вашему стартапу нечего продавать.

Как правило, отраслевым экспертом является также человек, выдвинувший первоначальную идею, которая заслуживает рассмотрение в разделении капитала, а также.

Деловые знания

Стартапы с основателем, ориентированным на бизнес, и основателем, который является отраслевым экспертом, работают лучше, чем те, у кого только один основатель или несколько основателей с одинаковым типом знаний. Основатель, который приносит опыт в управлении компанией или, что еще лучше, в создании компаний с нуля, так же ценен, как основатель с глубоким знанием того, как работает продукт вашего стартапа.

Знания о маркетинге и росте

Особенно на ранних стадиях использование отношений для получения финансирования, ресурсов и талантов критический фактор, определяющий будущий успех стартапа. Учредители, которые приносят предыдущие отношения с ключевыми отраслевыми контактами, потенциальными инвесторами и журналистами должны быть компенсировали этот вклад в разделении капитала.

Обязательство

Основатели, которые рискуют больше, чтобы полностью посвятить себя вашему стартапу, должны извлечь выгоду из этого риска. Чем больше кожи у вас есть в игре, тем больше эквити вы должны заработать.

Временное обязательство

Самый поддающийся количественной оценке способ измерения приверженности — часы. Сколько часов в неделю работает каждый основатель посвящаете работе над своим стартапом?

Обязательно установите предел для точки, после которой количество отработанных часов не повлияет на ваш капитал разделить, чтобы не стимулировать учредителей к переутомлению. Если ты и твой соучредители обычно работают 30 и 60 часов соответственно, что должно быть отражено в вашем разделение капитала. Тем не менее, продолжая предлагать больше капитала, поскольку основатели достигают диапазона 70-80 часов. будет только способствовать выгоранию.

Полная или неполная занятость Обязательство

Несмотря на то, что приверженность работе тесно связана с затратами времени, на что следует обратить внимание в этом разделе. это не часы, потраченные на работу в вашем стартапе, а альтернативная стоимость, которую каждый основатель платит по номеру , а не по номеру , проводя эти часы в другом месте.Например, учредитель, покидающий стабильная, хорошо оплачиваемая работа на полный рабочий день, чтобы работать в своем стартапе имеет гораздо более высокую альтернативная стоимость, чем у основателя, который делит свое время между стартапом и работой неполный рабочий день. А основатель, чьи инвестиции могут поддерживать их без необходимости оплачиваемой должности, ставит меньше всего рискуют, решив взять на себя работу по запуску стартапа.

Географическое обязательство

Переезжал ли кто-либо из ваших учредителей, чтобы быть ближе к вашему офису, другим соучредителям или потенциальные инвесторы? Один из ваших основателей берет на себя львиную долю физических поездок необходимо проводить личные встречи с потенциальными директорами, должностными лицами или членами правления? В в дополнение к финансовому возмещению командировочных расходов компании, стресса и бремени путешествия или переезд должен быть отражен в вашем распределении капитала.

Оборудование

Наконец, учредители, которые предоставляют необходимые материалы, оборудование или ресурсы, должны получить компенсацию тот вклад. От вас зависит, какие взносы будут компенсированы в финансовом отношении. средства компании и которые будут отражены в вашем распределении капитала.

Физическое оборудование

Если кто-либо из ваших партнеров-основателей предоставил необходимое оборудование для вашей команды, это должно быть учитывается при расчете вашего капитала. Отдельные инструменты, такие как разовая покупка программного обеспечения или принтер для вашего офиса можно оплатить деньгами, но если учредитель внесет что-то крупное — корпоративный транспорт, штатная электроника и т. д.— это должно быть фактором, определяющим справедливость.

Интернет-ресурсы и подписки

Вы можете быть удивлены тем, как быстро может сложиться стоимость необходимых онлайн-платформ и инструментов. Такие вещи, как Adobe Creative Cloud, бухгалтерское программное обеспечение, программное обеспечение для налоговых деклараций, управление проектами. платформ, веб-хостинга и покупки доменов не только дороги, но и требуют усилий для держите организованным. Какой бы учредитель ни взял на себя работу по покупке, подписке, поддержке и продление подписки вашей компании должно оплачиваться за эту работу, особенно если они выкладывают деньги за каждую покупку.

Офисное помещение

Скорее всего, у вас не будет офиса сразу, а в каких-то совсем уж отдаленных случаях может и не понадобиться офис вообще. Однако многие стартапы начинают свои первые дни в неформальном рабочем пространстве, например свободная комната в чьем-то доме или дополнительное офисное помещение в офисе основателя. То вклад рабочего пространства, будь то дома или в офисе, должен быть рассмотренным фактором при разделе капитала.

Основатели против инвесторов

Вы заметите, что приведенные выше расчеты не учитывают каких-либо первоначальных капиталовложений учредители.Это связано с тем, что денежные взносы следует рассматривать как инвестиции, а не как кредитное плечо. для определения уставного капитала.

Собственный капитал учредителей измеряется в обыкновенных акциях, которые представляют собой акции, предоставляющие владельцам право голоса в Компания. Инвесторам выплачиваются привилегированные акции, и поэтому они получают дивиденды раньше обычных. акционерами, но не получают права голоса в компании.

Вместо того, чтобы включать денежные взносы в первоначальный раздел капитала учредителя, относитесь к учредителю инвестиции как семена ранней серии округлить и выпустить привилегированные акции отдельно от обыкновенных акций, разделенных между учредители.

Установка графика вестинга

Другим ключевым элементом разделения капитала между учредителями является график наделения правами, который предотвращает акции от достижения полной зрелости в течение определенного периода времени, чтобы гарантировать учредителю остается в компании достаточно долго, чтобы оправдать свою долю владения компанией.

Традиционно стартапы в стиле Силиконовой долины используют четырехлетний график наделения правами с обрыв, что означает, что ноль акций учредителя будет передан до тех пор, пока не будет пройдена отметка в один год.В через год одна четверть акций владельца будет передана, а оставшиеся акции ежемесячно, пока не закончится полный период наделения правами.

Чертеж стола с крышкой

Долевые акции Cofounder — это лишь первая из нескольких эмиссий прав собственности, которые ваша компания проходить на протяжении всего процесса запуска. По мере прохождения раундов финансирования и найма сотрудников, вы будете выпускать акции для инвесторов, венчурных капиталистов, частные инвестиционные компании, сотрудники и многое другое.

В таблице капитализации отслеживаются все ценные бумаги компании, а также их владельцы, цены оплачены, и сколько выпущенных акций осталось выпустить.

По мере прохождения раундов финансирования ваша таблица капитализации будет становиться все более сложной, поэтому важно, чтобы она всегда была актуальной и точной. Если ваша компания потерпит неудачу, инвесторы могут попытаться подать в суд, чтобы возместить свои убытки. В дополнение к страховке, предназначенной для защититься именно от этих типов судебных исков, ведение подробных записей — один из способов защитить себя в случае судебного процесса позже.

.